8/1盤前》新能源車拉貨 3檔聚焦
工商時報 梅中和 2022.08.01

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台股8/1盤前掃描的重點新聞如下：
A.利多因子：
1.銀行公會理事長、台灣金控董事長呂桔誠認為，四大因素加持下，台灣今年經濟成長率可望保3。這四大因素包括中美貿易戰及全球供應鏈重組下的轉單效應；台商加速回台投資；前瞻基礎建設已進入密集投資期，後續會帶來更多乘數效果；台灣供應鏈和產業聚落相較全球更完整，且具有高度韌性和應變調整能力。
2.蘋果最新一季財報出爐，營收、獲利雙雙超越市場預期，隨新iPhone進入備貨緊鑼密鼓期，法人看好，iPhone占營收比重高的股王大立光、技術領先且受蘋果倚賴的台積電，挾蘋果財報佳音，可望持續表態，帶領供應鏈點燃台股8月士氣。
3.美股穩步走揚，台股周線及月線齊收紅，台股八月天，盤勢將持續攻堅季線15497點，投資專家看八月指數區間介於14500點到15600點，看好蘋果概念、網通、生技、電動車及汽車零組件等題材類股。
4.總體經濟變數多，市場前景不明朗，各項終端應用需求都下修，就連今年來相對穩健的伺服器、汽車電子都開始佈滿疑慮，即使時值第三季傳統旺季，多重不確定因素干擾下，不少業者看法仍保守。
不過，蘋果新品備貨需求仍在，法人預期臻鼎-KY（4958）、台郡（6269）、華通（2313）、嘉聯益（6153）、燿華（2367）、台光電（2383）、台虹（8039）等PCB供應鏈受惠。
5.考量台股目前處於反彈走勢及科技仍有高庫存的雜音，展望本周操作，依據統一投顧、台新投顧等建議，從法人看好的個股中挑選，搭配近一周三大法人買超的個股，有台積電、日月光投控、致伸、台達電、鈺齊-KY、台塑、台郡、瑞昱、晶碩、良維、聯亞、允強、宇隆、大立光、富邦媒等個股。
6.法人認為，股市將逐步回歸基本面，資金聚焦長線投資價值。近期上市櫃公司上半年財報陸續揭曉，不少公司繳出年增成績，吸引法人買盤進駐，包括大立光、中砂、仲琦、台光電、信邦、榮剛、瑞儀、德微、美律、研華、亞信、群聯、杰力、宇瞻、晶睿等15檔，上周獲法人買超0.11～13.69億元不等，7月29日單日持續加碼。
7.台股除息大戲持續登場，據統計，8月首周將有91家上市櫃公司接棒除息，指標股包括廣達、統一、第一金、統一超、技嘉等，合計單周除息金額達1073.05億元。
8.亞洲生技大會主席李鍾熙認為，新冠疫情扭轉產業、醫療新思維，台灣應在這個大改革風潮中，鬆綁法規，讓公益與營利結合、創造醫療機構轉型誘因，加速投入細胞/基因治療和核酸藥物開發，接軌國際，打造生技成為護國神山。
9.高球桿頭代工四雄下半年訂單能見度仍不低，加上過去上漲的原料，價格已有緩解，使得復盛（6670）、明安（8938）、大田（8924）和鉅明（8928）的第三季毛利率，有機會優於今年第一季或第二季，如果台幣兌美元持續貶值，也可能有業外帳上匯兌收益。
10.高速傳輸介面廠譜瑞-KY（4966）受惠於蘋果在下半年的新品備貨需求，有機會抵銷非蘋市場的疲弱水準。法人預期，譜瑞-KY全年業績仍可望挑戰新高水準，且譜瑞-KY全力鎖定車用電子商機，並獲得全球知名Tier1車廠合作，後續營運有望持續衝高。
11.房地產今年最炙手可熱的市場，聚焦在商用不動產。調查顯示，廠辦正朝「頂辦」化發展趨勢！內科即將登場的指標廠辦大案「國揚洲際企業總部」，每坪「見8」，問鼎內湖舊宗「樓王」寶座。
12.記憶體廠愛普*（6531）公告上半年財報，合併營收30.83億元，歸屬母公司稅後純益11.79億元，獲利賺進約1.5個股本，以股票面額5元計算每股淨利7.38元。
13.有線電視寬頻上網用戶大躍進！受惠於疫情帶動家用寬頻申裝熱度持續，五大有線電視系統台（MSO）寬頻上網滲透率紛紛突破五成，其中，凱擘、大豐電的滲透率近六成，獨立系統台北都TAIPEINET更達七成左右。
14.LED燈具廠湯石照明（4972）公布第二季財報，營益率重返二位數達10.6％，儘管第二季業外小虧400萬元，全季仍獲利近1300萬元，年增44％，每股稅後純益0.33元，累計今年上半年獲利2300萬元，年增155.5％，每股稅後純益0.58元。
15.載板同業認為，今年市場變數多，有不少應用受到衝擊，確實像PC、NB這類消費性電子的需求疲軟，但驅動ABF成長強勁的，是AI、HPC這類高階應用，高層數、大尺寸、高難度的先進製程，才是主要成長動能來源，目前ABF能見度仍明朗，雖然產業總有起伏，但只要不是轉向，都還是健康發展。
16.大陸振興經濟，推新能源車下鄉政策、購置稅減半徵收優惠措施逐漸發酵，江興鍛（4528）、智伸科（4551）、時碩（4566）第三季業績看增，下半年營運可望優於上半年；智伸科及時碩更預期，今年營收及獲利有機會再創史上新高。（閱讀全文）
17.原物料成本趨緩、電子特化出貨持穩，三福化（4755）、中華化（1727）、永光（1711）、上品（4770）、晶呈科（4768）、材料-KY（4763）、南寶（4766）、東鹼（1708）營運動能推進，搭配廠商利基擴建計畫持穩推展，強化長期的營運能量。
18.「科技大未來」主題式業績發表會，7月29日由宇瞻（8271）及富鼎（8261）接棒。宇瞻上半年毛利率上揚至20％，每股獲利（EPS）達3.01元，將鎖定歐美工控市場添營運動能。
富鼎第一季EPS達3.53元，上半年營收年增11.43％，期提高電動車關鍵功率產品的國內自製率，扮演推升成長助力。
B.利空因子：
1.北部六大重劃區房價漲太多，銀行業者自行出招嚴控房貸風險。金融圈人士指出，包括三峽、五股、淡水、青埔、林口及新莊六大重劃區均被點名，部分銀行承作房貸成數大多數已被壓低至不到6成，很明顯銀行正用類似「以價制量」的方式，透過縮減成數來婉拒對這些地區新房貸。（閱讀全文）
2.面板市況進入寒冬，面板廠要備好存糧過冬，新廠建置紛紛喊停。繼先前彩晶表示5.x代新廠進度暫停之後，上周友達法說會也宣布暫緩后里新廠的投資計畫。友達今年資本支出將減兩成、來到360億元，彩晶資本支出估計也會縮減1～2成，來到百億元的水準。
據了解，多家電視品牌廠商下修年度需求影響持續，CINNO Research指出，6月開始面板廠減產幅度擴大，第三季下探70％、寫下近十年來的低點，由於市場需求低迷，面板廠低稼動率可能持續到明年第一季。
3.台股領頭羊法說旺季持續開跑，IC設計龍頭聯發科最新公布第三季財測約略符合市場預期，並下修今年營收成長預估，會後內外資多空持續分邊站隊，樂觀派如：高盛、摩根士丹利證券等認為壞消息已過，保守派的摩根大通、凱基投顧則示警持續留意庫存調整。
4.財政部賦稅署指出，今年首季我國約有4600件預售屋交易案件，課稅金額約7.53億元，其中超過半數預售屋交易（2338件）皆為持有兩年內出售，適用45％稅率，稅額約6.13億元，等於超過一半預售屋交易皆適用短期重稅。預估因應預售屋換約限制條款即將立法，第二季交易件數恐更高。
5.能源成本近日節節攀升，不僅汽油價格狂飆，柴油價格甚至更高，全美均價每加侖高出逾1美元。隨著柴油價格升高，相關動力車輛運輸的各類產品價格也會攀升，而這可能進一步加劇通膨問題。
6.財政部查核租賃所得（租金）採三階段計畫，第一階段已針對囤房大戶查核；第二階段現針對五戶以上囤房族發函輔導，預計2023年底完成。第三階段則是運用大數據與AI稅務工具，自2024年後全面清查我國52.6萬戶囤房族包租公。
7.大陸國家統計局7月31日公布7月份製造業採購經理人指數（PMI）遠遜預期，較上月下降1.2個百分點，意外滑落至49，這也是繼6月份回升反彈後再度跌入收縮區間。專家分析，需求不振是製造業當前最大困難，如何拉抬市場信心將成為提振下半年經濟復甦的關鍵。
8.誠品信義店因明年租約到期提前爆出與房東統一洽談續約無共識恐撤出事件，陸續在百貨密度最高的信義商圈餘波盪漾；包括Neo19、新光三越A11館等均傳出面臨租約到期，房東續約要漲租金等議題，百貨業面臨壽險業房東租金高漲壓力，尤其對「輕資產」的百貨連鎖業更是營運最大的痛。
9.中國鋼鐵工業協會（簡稱中鋼協）最新數據顯示，2022年上半年，重點統計會員鋼鐵企業利潤總額年減53.6％至人民幣（下同）1042億元，虧損企業數量增多，虧損規模擴大。專家分析，鋼鐵業已遭遇五年來最嚴峻的形勢。
10.不再燒錢，七家銀行業者出手大砍現金回饋等刷卡優惠。7月起包括星展銀、北富銀、永豐銀等三家發卡大行出手大砍現金回饋比率，如果再加計上半年已出手的銀行，今年以來，至少已有包括星展、富邦、永豐、渣打、台新、中信、玉山等七家銀行限縮現金回饋優惠，或是祭出更多限制門檻。（閱讀全文）
11.標普全球評級最新發布「2022台灣銀行業國家風險評估（BICRA ）報告」，顯示台灣銀行業的國家風險評估為第4組別，經濟風險程度3級，產業風險程度5級。
報告中的各項評估之一：金融機構國內資產年成長率，2021年高達15.7％，相當異常的高，顯示當年海外資金流入、銀行業自營業外獲利是正常年度的3倍，估計2022年在優勢盡失下，預估該值將跌回到5％。
12.時序進入下半年，電商產業旺季到，但挑戰也不少。雖然近兩年來疫情帶動線上消費滲透率快速增加，台灣B2C電商市場仍有相當大的成長空間，但目前來說，補貼戰仍然激烈，加上原物料與運費齊漲，連帶影響營運，加上市場大者恆大態勢底定，對中小型電商將更辛苦。業者更直言，這兩年的電商競爭比過去任何一個時間點都還要激烈。
13.市調機構Counterpoint表示，受到中國華東封控與全球通膨影響，第二季全球智慧型手機出貨量低於2.95億支，慘況堪比2020年第二季歐美封城，前五大品牌中的中國業者小米、OPPO、vivo以及蘋果，都因為中國占比高而受影響，中國品牌出貨量均年減15～25％不等、蘋果則年減4.9％，僅三星受惠於比較基期與中國占比均偏低，第二季出貨量年增8.5％。
14.隨著IC載板大廠欣興（3037）法說會落幕，載板產業風向出現變化，高階、先進製程的載板需求維持不變，但中低階、成熟製程產品需求受影響難免。考量大環境不確定因素多，欣興此次法說會保守不少，強調持續投資高階產品及新產能開出，只是目前對第三季展望採較持平方向，也呼籲對下半年展望預估不要太積極。
15.缺工、加上通膨造成的水泥、預拌混凝土、鋼材等物料及工資大漲，已造成國內主要承攬公共工程為主的營造廠新亞建（2516）、皇昌（2543）、工信（5521）獲利能力衰退；在營造成本飆漲下，市場預期，公共工程概念股下半年營運壓力還會比上半年大。