陸港觀盤｜把握中國的ESG投資之道
工商時報 數位編輯 2022.07.30
隨著中國金融市場的成熟及國際金融合作的深化，中國內外ESG評價標準將逐步融合發展，企業及產品層面的ESG資訊披露水平有望快速提升。圖／freepik

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自中國提出「碳達峰、碳中和」目標以來，中國市場的環境、社會和公司治理（ESG）投資增長明顯加速。更多的機構投資者和資產管理人在投資決策中將ESG因素納入考量。而疫情的持續，也讓越來越多的個人投資者重新思考投資理念，從永續發展的角度審視自己的投資方式。
根據滙豐投資管理發布的調查顯示，在中國、香港和新加坡等亞洲市場，平均64％的受訪投資者表示新冠疫情提高了他們對ESG投資重要性的認識，同時促使他們重新評估投資方式。約半數的亞洲市場受訪投資者相信，未來三至五年自身的投資組合將包含永續投資。
事實上，ESG理念的普及已對機構投資者的投資策略產生了積極影響。全球永續投資聯盟 （GSIA） 估計，全球ESG資產已超過35兆美元。此外，聯合國負責任投資原則 （PRI） 的簽署夥伴數量也持續成長，現已超過4千家，管理資產總規模超過120兆美元。現今全球有超過四分之一的專業管理資產採用了ESG投資策略，各大機構都在ESG投資賽道上緊密布局。
對於個人投資者來說，ESG投資能夠在創造財富的同時，助力永續發展，參與全球經濟低碳轉型進程。滙豐環球研究的分析表明，在驅動公司業績的中期因素中，有40％至50％與ESG有關。在ESG方面做得更出色的企業，通常更有長遠規劃，公司管理層也往往具有更高的前瞻性，長期來看更容易取得出色表現。
然而，儘管近年來個人投資者對ESG議題的認識逐漸加深，認知和行動之間還存在明顯差距。滙豐近期的調查顯示，即使近九成的中國市場投資者認為ESG非常重要，但其中僅有四分之一將其納入投資考慮，而有近六成投資者表示不了解如何進行ESG投資。因此，這一領域對於個人投資者來說，潛力巨大，但當務之急是要了解ESG投資的特性，把握ESG的「投資之道」。
相較於傳統投資，ESG投資能夠把各類永續發展指標量化和標準化，更具可操作性。我們相信，優先考慮ESG的投資產品和企業可以更好地抵禦風險。無論是疫情爆發後的經濟復甦，還是根據長期表現評估，永續投資的韌性有目共睹。
反觀中國市場，目前現有的ESG投資產品以混合類、固定收益類為主，同時也已有部分專業的ESG指數類產品獲得了客戶的認可。由於ESG投資起步不久，強調綠色策略和理念的產品雖然越來越多，但真正嚴格實施ESG策略的還不多，許多相關產品信息披露的透明度和深度還有待提升。
國際上目前常見的ESG投資策略各有其獨特的理念，滙豐提倡把ESG納入投資過程各個階段的考量中。滙豐研究團隊會與產品方緊密合作，從公司和產品兩個層面多方位評估ESG表現，通過企業應對ESG議題的態度以及ESG策略篩選出長期優質的公司，幫助客戶構建更平衡、更多元的資產組合。
可以預見，隨著中國金融市場的成熟及國際金融合作的深化，中國內外ESG評價標準將逐步融合發展，企業及產品層面的ESG資訊披露水平有望快速提升。更為成熟清晰的評價體系標準無疑將進一步提高ESG投資產品的吸引力，帶動更多海內外資金進入中國的ESG投資領域。另一方面，年輕一代日益關注環境和社會問題，這也將從需求端促進中國ESG投資的發展。
ESG投資領域潛力巨大，秉持價值投資理念的個人投資者可在充分理解產品的基礎上，根據自身情況將ESG納入投資考量，在協助環境或社會永續發展的同時，及時把握中國「雙碳」目標帶來的機遇，投資人將可實現長期穩健的投資回報。
文／滙豐ESG永續多元資產組合基金游陳達