巴黎證喊進鴻海，但目標價降至145元
2008/09/25 17:30 時報資訊
【時報記者游瓊華台北報導】鴻海 (2317) 昨日遭外資賣超4665張，今日股價持續走跌，下跌超過半根停板，收在123.5元。不過，外資巴黎證券今日依舊喊進鴻海，並給予「買進」評等，但目標價由156.52元下修至145元。
鴻海七、八月的營收分別成長34.9%與43%。巴黎證券科技產業分析師劉安蓓看好新PC與消費電子商品將持續帶動鴻海營收成長，預期鴻海第三、四季合併營收可成長25-30%，下半年營收可望比去年成長18%，優於上半年的成長14%，重申給予鴻海「買進」評等。
巴黎證指出，鴻海上半年毛利衰退主因為中國勞動成本提高，勞動成本佔了鴻海上半年銷售成本的6.6%。而鴻海將生產基地移往內陸，加上商品價格更趨穩定，預期毛利率將在今年第二季至第三季落底，約在8.3-8.4%之間，明年上半年回穩，下半年改善，此外，巴黎證也預估，鴻海的營益率將於第二季落底至3.4%，明年下半年逐步恢復至4%，目標價由156.52元調降為145元，下調今明兩年EPS預估值，幅度14.7%與19.5%，來到8.43與9.49元，反映分紅與訂單能見度不佳。
全球第2大電腦製造商戴爾傳出將出售部分海外旗下工廠，轉為委外代工，鴻海可能成接手的買家，巴黎證認為，此將有助於鴻海的全球佈局，且有利於拿到戴爾訂單，至於華碩 (2357) 和鴻海合作傳言，巴黎證指出，由於長期以來雙方的MB、DT都處於競爭，而且客戶希望分散，因此合併可能性不大。