Nasdaq吹響科技股號角
‧萬寶週刊 2010/03/12
國際股市逐漸回穩，陸續站回季線關卡，美股那斯達克和英國倫敦FTSE指數更創波段新高，帶動台股逐步展看止跌回升的B波反彈，目前全球主要股市僅陸股、台股未回到季線之上，具有補漲空間.......
【撰文／劉珉村】
台股在去年年底到今年元月上旬氣勢如虹，一路攻到1/19的8395高點，但農曆年前的歐洲債信風暴卻讓台股被「牛尾」掃到，從8395點跌到7080點，一路跌破月、季、半年線三道關卡，這1315點的震撼教育，不但元月效應黯然失色，也讓投資人憂心：虎頭行情就這樣沒了嗎？
幸好，國際股市逐漸回穩，陸續站回季線關卡，美股那斯達克和英國倫敦FTSE指數更創波段新高，帶動台股逐步展看止跌回升的B波反彈，目前全球主要股市僅陸股、台股未回到季線之上，具有補漲空間。而那斯達克指數創18個月以來新高，對台股更具意義，因為那斯達克代表的科技股，正是台灣產業的軸心，因此在4月底財報公布前，科技股自然成為盤面重心。
雖說ECFA利多對傳產股的熱度提升，但台股仍要靠電子股(尤其是高價股)帶動才能走的遠，加上電子淡季不淡，Q1營運普遍維持去年Q4的高檔水準，財報表現將優於往年同期，因此在4月底財報公布前擇機布局，可望有不錯的報酬率。
吃蘋果最補！
未演先轟動的蘋果iPad平板電腦，雖然先前研究機構Canaccord Adams公然唱衰，認為在觸控面板良率無法提升和零組件短缺下，iPad上市首批出貨量將從100萬台降至30萬台，銳減7成，同時蘋果更宣布將上市時程由3月底延後到4月3日，但仍不減iPad的「A咖」身價。在蘋果宣布iPad延後上市後，股價卻逆勢走揚，3/10創下225.4美元的歷史新高，絲毫不受影響。
根據蘋果新聞稿指出，iPad的Wi-Fi版將從4/3起在美國發售，附加3G功能的則在4月底和其他國家同步上市，除了打最低499美元起跳的低價策略外，更有App Store高達14萬個應用軟體的後台支援，被視為今年攻城掠地的利器。而iPad相關零組件如觸控面板、機殼、被動元件、連接器、電池，甚至組裝的供應商幾乎都出自台廠之手，因此「iPad概念股」題材性十足。
而蘋果現有主力產品iPhone依然火熱，至去年12/26為止的第1財季中，iPhone銷售量達870萬支，較2009年同期成長1倍，是蘋果單季營收創156.8億美元新高的主要功臣。今年iPhone將尋求和中國移動合作銷售的機會，一旦成功，中國移動高達5.27億的用戶數將帶來驚人爆發力，「iPhone概念股」同樣不可小覷。
LED潛力夠大
工研院研究指出，LED降價速度超乎預期，讓LED與CCFL背光價差迅速縮小，預期今年全球滲透率將超越10％，樂觀者甚至估到15～20％。近期TV廠商已陸續推出LED TV機種，且降價後有助於需求增溫，加上LED發光效率技術提高面板廠相繼導入LED製程，今年LED TV需求量將以倍數成長，滲透率達10％以上。
同時，CULV採LED背光源的應用趨勢明顯，今年LED在整體NB滲透率將可超越80％，也是帶動LED需求量成長的主要動力。
而全球均積極推動綠能政策，也讓節能環保議題持續發酵，歐盟規畫將傳統燈泡完全退出市場，中國的「50城200萬盞計畫」，也將加快LED照明的應用端，商機不容忽視。
DRAM搭上世代交替潮
研究機構Gartner預測，今年全球PC出貨量(含NB及小筆電等)可達3.66億台，較2009的3.58億台成長19.6％，同時全球PC支出預計將達到2450億美元，也比2009年增加12.2％，包括已開發和新興市場等區域銷售都將恢復正成長，並樂觀預期家用及商用PC的換機潮，這對於DRAM的需求量將是一大激勵。
Gartner進一步指出，CULV輕薄機種和平板電腦將成為成長動力來源，由於CULV的DDR3滲透率近乎100％，仁寶總經理陳瑞聰在法說會更點名DDR3供貨吃緊，同時CPU兩大廠商Intel及AMD都將DDR3列為主流處理器及新平台的標準規格，加速各大DRAM廠將主流導向DDR3的腳步。
根據DRAMeXchange預估，首季DDR3比重就會超過DDR2，Q3之後DDR3比重將進一步提升到50％以上，加上轉進50nm甚至更先進製程後，顆粒成本可降到1.7～2美元左右，對比目前DDR3報價維持在2.6美元以上，今年DRAM產業的景氣相當可期。
面板猛虎出柙
觀察3月上旬面板報價，大尺寸LCD TV報價持平，Monitor漲1～2美元、NB面板也漲1美元，價格仍持續成長力，維持淡季不淡的盛況。同時Witsview公布1月份全球TV面板出貨量達1540萬片、Monitor面板1820萬片，也較去年12月成長1～2％，反映廠商對於Q1漲價和缺貨心理下，而積極回補庫存的實際行動。
原本市場預期進入Q2淡季後，面板價格可能面臨跌價壓力，但月初高雄甲仙的一場地震，包括奇美電等廠商生產線都受到衝擊，仍須時間回復到先前的良率水準，也讓供應吃緊的問題再現，面板跌價壓力減輕許多，報價仍有機會續漲，加上中國缺工問題見到舒緩，面板廠3月營收將恢復動能。
2009年全球LCD TV出貨量約1.46億台，預計今年可達1.78億台，年增率達23％，而在新興市場出貨成長下，LCD滲透率將從2009年的69％提升到75％左右，尤其40吋以上面板成長幅度最明顯，加上平板電腦、AIO及LED TV等產品需求步入成長期，對面板及相關零組件產業可抱持樂觀看法。
【完整內容請見《萬寶週刊》854期】