7/27盤前》H1獲利暴增11倍 這檔轉機IN
工商時報 梅中和 2022.07.27

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台股7/25盤前掃描的重點新聞如下：
A.利多因子：
1.IC載板大廠欣興（3037）26日公布第二季財報，受惠於ABF載板暢旺，欣興第二季稅後淨利80.3億元、年增339.38％，每股盈餘5.44元，獲利再創單季新高。累計上半年稅後淨利達136.97億元，每股盈餘9.28元，已突破2021全年歷史新高的水準。
2.新台幣成了壽險今年上半年最大「貴人」。持續走貶的新台幣，兌美元匯價上半年跌了逾2元，保險局26日公布，若不扣增提外匯準備金及避險工具成本，前六個月壽險匯兌利益達2137億元，應是史上同期新高，因此壽險業上半年共提存1228億元外匯準備金，6月底餘額達1665億元，亦創史上新高水位。
3.台灣光罩（2338）26日召開股東臨時會，通過1.25億股以內私募增資案，正在洽談私募對象包含台灣晶圓代工大廠。台灣光罩總經理陳立惇表示，半導體產能釋出有助新晶片的晶圓光罩開案增加，下半年產能供不應求且價格可望續漲，台灣光罩因新產能到位，本業獲利可望逐季創高，40奈米晶圓光罩明年貢獻營收。
4.仲琦科技（2419）6月營收13.7億元，以年增96.21％、改寫歷史新高，順利翻轉頹勢，讓上半年累計營收再締同期新高，連帶半年報也跟進告捷，上半年EPS達0.76元，較去年同期的EPS 0.06元暴增11.6倍。（閱讀全文）
5.裕民百億造船搶市計畫受市場矚目，最新公告指出，將以不超過6800萬美元（逾台幣20億元）打造二艘64000噸散裝貨輪，預計2024年交船，至今已累計有15艘船舶建造中，投資總額高達6.5億美元（近台幣200億元）。
裕民看好散裝輪後市，尤其發電燃煤、電動車所需鋁鎳礦等運輸需求增加，積極擴張中小型船隊投入。
6.再生晶圓及鑽石碟廠中砂（1560）26日公告自結財務數字，上半年合併營收35.03億元創同期新高，歸屬母公司稅後淨利7.02億元賺贏去年全年，每股盈餘4.92元。下半年受惠晶圓代工龍頭產能維持高檔及先進製程推進至3奈米，中砂再生晶圓及鑽石碟出貨可望創高，營運維持樂觀看法。
7.快閃記憶體大廠旺宏（2337）26日召開法人說明會，雖然第二季消費性電子進入庫存調整，但旺宏在車用及工控等非消費性領域擴大市占率，季度營收及獲利表現優於預期，每股盈餘1.59元。旺宏總經理盧志遠表示，今年初說NOR Flash市場沒有烏雲，目前2022年已經走了一半，NOR產品線仍然沒有看到烏雲來。
8.美國聯準會（Fed）7月利率決策公布在即，台股資金縮手觀望，惟市場預估本周會議將升息3碼，看好美國升息底定、拉抬利差，「升息受惠」的金融族群26日逆勢揚，中信金（2891）、開發金（2883）、新光金（2888）等法人買盤加持、戮力撐盤。
法人指出，金融股先前利空已大致反應完畢，股價跌深後有望展開補漲，加上Fed升息利多、國安基金操作也偏好大型金融股，有望扮演台股挺進「萬五」重要推手。
9.IC設計服務廠智原26日召開法人說明會，總經理王國雍表示，第三季營收受到庫存調整影響而季減，但第四季及明年第一季將逐季回升，將機動調整產品組合及量產訂單以因應市場變化，維持全年營收年增六成預期不變。
10.行政院長蘇貞昌26日主持明（112）年度計畫及預算審核會議，初步敲定明年歲出規模為2.7兆元，大幅成長逾2成，歲入逾2.54兆元，成長逾1成，雙創新高，明年編列赤字預算。行政院表示，債務舉借不超過歲出總額15％（流量），累計債務未償餘額占前三年度名目GDP平均數僅約30％，離存量上限40.6％還有相當距離。
11.半導體封測大廠力成（6239）26日召開法人說明會，第二季合併營收232.63億元，歸屬母公司稅後純益27.47億元，同創歷史新高，每股淨利3.67元。
力成執行長謝永達表示，下半年消費性電子庫存調整影響相關封測訂單，轉投資超豐營收下修，但車用及資料中心等非消費性封測需求續強，Q3營收將力拚持平。
12.設備廠志聖（2467）26日受邀在證交所業績發表會，公司指出，儘管近期市場雜音不少，但客戶對先進製程的投資不會停止，目前志聖在手訂單超過30億，訂單滿、產能滿，下半年會持續努力，營收持續追趕受封城影響的部分，但獲利絕對會挑戰打破新高紀錄。
13.大陸金融機構有望進一步出手救房市的消息，帶動陸港房地產類股26日股價大漲，房地產族群成為日內漲幅最強的標的，招商蛇口收盤大漲8.38％、金地集團上漲8.17％，其他房地產巨頭保利發展收漲5.78％、萬科A股漲3.14％。嘉凱城、中交地產、皇庭國際等漲停，陽光城、中南建設逼近漲停。
14.行政院長蘇貞昌26日初步敲定明（112）年度總預算歲出逾2.7兆元，增加4500億額度中，有1500億元為經濟部對台電增資，辦理「穩定供電建設方案」，台電資本額將一舉躍上4800億元。據悉，政府增資公股事業雖非頭一遭，但如此上千億大手筆的增資案，卻是史上最大規模。
15.標準普爾全球評級27日指出，包括台灣在內的大多數亞太經濟體中，核心通膨率低於美國，這種差異，對貨幣政策前景、貨幣升貶具重要影響，因為某些國家可能不需要密切跟盯美國聯準會(Fed)的緊縮周期。標普估測，台灣2022年核心通膨率「一直維持」在2.5％左右，且台灣央行今年以來小幅上調政策利率，升息腳步已快過印尼、泰國。
16.歷經大陸監管階層重手整頓，以及中美緊張的局勢，網路巨擘阿里巴巴26日公布了資本市場、管理架構的重大變革，將在香港申請主要上市地位，未來藉由美港兩地主要上市，防範潛在的中美風險。
17.「九二共識」30周年座談會26日在北京人民大會堂舉行。大陸全國政協主席汪洋在會上表示，願盡最大努力爭取和平統一，願在一個中國原則基礎上，與台灣各黨派、團體和人士就和平統一進程開展對話溝通、民主協商。
18.美國總統拜登確診後康復，中美元首「習拜會」通話再被提上日程。拜登25日表示，預計將於本周內與中國國家主席習近平進行通話。此外，美國眾議院議長裴洛西（Nancy Pelosi）訪台若將成行，預計將於習拜通話後數日確定。（中性看待）
B.利空因子：
1.IC設計大廠聯發科將於29日舉行法說會，公告第二季財報並釋出第三季展望，然內外資大型研究機構提前示警聲浪不斷，不僅預估第三季營收季減幅度6～12％，第四季甚至要再衰退8～10％，推測合理股價最低只有520元。
2.美國零售巨擘沃爾瑪（Walmart）下修獲利預測，除牽引股價重挫7.6%外，也使零售族群普遍臉色鐵青，加上數據顯示美國7月消費者信心降至近一年半來新低，而科技股與金融股仍憂心Fed（聯準會）即將大幅升息3碼壓抑通膨，也多大跌，使美股26日開低走低。
備受台股投資人關注的ADR表現方面，台積電、聯電、日月光與鴻海等臉色不佳，分別下跌2.18%、5.53%、2.29%及0.27%。
3.為了對抗西方國家的經濟制裁，俄羅斯再出招，本周將進一步減少對歐洲的天然氣供應，也引發外界質疑，歐洲能否有足夠天然氣供應工廠及度過今年寒冬。
與此同時，歐盟26日則達成協議，將在未來八個月減少15％的天然氣消費，以降低俄國未來斷氣的衝擊。
4.砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋第三季旺季不旺，受到安卓智慧型手機市場庫存調整，第三季營收預計季減mid-twenties百分比（24～26％），單季毛利率則約落在low-twenties（21～23％）的水準，將創掛牌以來新低；面對市場需求疲弱，穩懋今年資本支出也由120億元下修至80億元。
5.受到美、台企業財報不佳等四大利空罩頂影響，台股加權指數26日下跌129.55點，收在14806.78點，成交值僅1868.9億元。 三大法人合計賣超42.95億元。
市場觀望聯準會動向，通膨惡果導致美國沃爾瑪下調全年獲利，上市櫃公司法說變法會，盛群、撼訊的高庫存之說，拖累IC設計及板卡族群。加上聯發科投片英特爾，也讓聯電及力積電坐上海嘯第一排，股價承壓。26日三大法人動態不一，外資賣超26.74億元，投信買超10.2億元，自營商賣超26.39億元。在期貨部分，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少1165口至9354口，期現貨偏空操作。
6.內政部26日公布上半年全台買賣移轉棟數為17.1萬棟、年減2.4％，相對於自2017年起連續五年、每年至少有4.5％交易量正成長，今年恐畫下休止符，出現六年來首次衰退。
7.夏日炎炎、高溫難耐，供電頻創新高，經濟部長王美花26日表示，國際燃料價格高漲，讓民間汽電共生選擇少發電、轉而向台電購買電力，增加台電承載，已指示台電與民間業者做契約調整。
根據統計，汽電共生發電度數今年上半年相較去年同期，減少約18.9億度，還增加使用台電電力近11.5億度，在一增一減下，相當於對電力系統增加120萬瓩負擔。
8.壽險史上最慘的半年經營結果揭曉。保險局26日公布，6月底壽險公司自結淨值為1兆2555億元，等於上半年「蒸發」1兆4667億元，若不扣分離帳戶，則淨值比約3.8％，創2011年歐債風暴後新低點。
9.籠罩全球的通膨壓力，國內第三大鮮乳品牌光泉終於撐不住，26日證實規劃調漲旗下鮮乳、豆漿等產品售價，漲價動作會按照不同通路陸續施行，尚未有的明確漲幅與時間表。
有消息指出，部分超商已收到光泉的漲價通知，擬從今天起正式調漲產品售價，調價的品項高達15項，漲幅介於7％～9.5％間。
10.國際貨幣基金（IMF）26日再度調降全球今明年經濟成長預測，分別下修至3.2％與2.9％，原因在於通膨升溫與俄烏戰事延燒衝擊民眾消費能力，加上嚴格防疫措施拖累中國大陸經濟成長所致。
11.美國政府官員近來雖明確表示美國經濟不會陷入衰退，但華爾街認為情勢相當危急，多項指標也都指向至少已瀕臨衰退邊緣。
美28日將公布第二季國內生產毛額（GDP）。亞特蘭大聯準銀行GDPNow經濟模型預測，第二季GDP會跟首季一樣季跌年率將達1.6％。一般而言，經濟連兩季萎縮即為技術性衰退。
12.美國零售巨擘沃爾瑪（Walmart）示警，食品與能源價格上漲讓消費者縮減其他商品支出，迫使公司得削價降低庫存，此舉將打擊獲利。沃爾瑪宣布調降本會計年度第二季與全年度（明年1月止）財測，引發股價重挫。
13.特斯拉近日向美國證交會（SEC）提交的文件指出，上半年該公司提列1.7億美元比特幣價值減損，反映今年以來加密幣行情走跌讓特斯拉受到波及。
14.防疫保單理賠金額單周破60億元，創單周理賠新高。金管會26日公布最新統計，截至7月25日為止，防疫保單已理賠86.74萬件，占今年新承保451.75萬件保單的19.2％，累計理賠金額319.45億元，則是今年已收保費42.25億元的7.56倍，近一周理賠件數增加15.5萬件，理賠金額增加61.33億元。
15.今年全球持續壟罩在高通膨的環境下，上半年電視出貨量9272萬台，年減5.8％。下半年電視出貨旺季不旺已成定局，市調單位再次下調今年電視出貨量至2.02億台，年減3.8％，若下半年促銷結果不如預期，不排除全年出貨量再下修至2億台以下。
16.棉花價格鬆動，三個月內價格跌了近兩成，市場指出，棉價下跌恐牽動其他紡纖原料加工絲、尼龍等產品價格，預期主要以棉紗為主要產項的南紡（1440），及以加工絲為主的力麗（1444）、宏益（1452）、集盛（1455）、聯發紡（1459）等企業，第三季營運成長將面臨下修。
17.美國持續升息、通膨問題日益嚴峻，影響美國房地產及修繕市場，主要客戶忙去化庫存、下單趨緩，鑽全（1527）、巨庭（1539）及錩泰（1541）電動工具三雄，下半年營運轉趨保守。