出貨喊燒 欣興、揚明光營運給力
工商時報 陳昱光 2022.07.25

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受Snap財報不佳影響，導致美科技股拉回整理，市場預期台股25日開盤將有整理可能，建議聚焦營運展望正向，下半年業績成長可期的個股，欣興（3037）、揚明光（3504）等，可採低檔加碼策略布局。
欣興第二季營收356.3億元，創單季新高，較去年同期成長48.3％，市場看好下半年營運動能，雖然ABF載板需求雜音頻傳，但目前供應商未傳出訂單調整的消息，預期今年仍存在供需缺口，ABF載板單價還有漲價空間。
法人分析，ABF載板新產能逐步開出，加上5G、高速運算HPC需求依然強勁，公司將透過提升高階產品比重，進一步優化產品平均售價（ASP），隨著旺季效應來臨，產品量、價齊揚，預料營收將續創歷史新高。
整體來看，ABF載板因5G環境及高速運算需求興起，帶動先進封裝需求，其中異質整合不管在封裝面積、使用層數甚至板層材料皆異於傳統封裝架構，ABF使用量差距數十倍，搭配伺服器新平台轉換異質整合滲透率未來想像空間極大，預估短期雖受量產進度遞延的負面影響，但長線表現仍值得期待。
揚明光受惠中國大陸解封後遞延出貨效應，加上缺料問題緩解，6月營收達5.27億元，年增46.86％、月增2％；第二季營收12.58億元，較去年同期成長14.65％。市場預期，公司第二季在產品組合改善，以及新台幣兌美元匯率走貶加持下，毛利率、獲利表現有望優於首季。
此外，揚明光搭上元宇宙題材，其中以AR/VR虛擬及擴增實境光學零組件最受市場關注，公司AR/VR頭戴式裝置/頭盔產品已開始供貨客戶，另有兩家預計今年底、2023年初導入產品部分，包括HUD光學元件組件、LiDAR鏡頭等出貨持續成長，下半年營運展望樂觀。