一個充滿謊言的加密貨幣，如何造成了市場上400億美元的大崩潰？

3

2022年7月17日 週日 下午4:24


Luna 和 TerraUSD 的崩盤產生了多米諾骨牌效應，整個加密貨幣市場累計損失了 3000 億美元的價值。編者按：短短幾天內，一個加密貨幣帝國已經基本上一文不值了。該創始人究竟是一位值得崇敬的英雄，還是一個只知道誇誇其談、傲慢自大的騙子？本文來自編譯，希望對您有所啟發。
來自韓國的創業者 Do Kwon 熱衷於誇誇其談，他宣稱自己在 2018 年創造的加密貨幣是他“最偉大的發明”。在無數條的推特宣傳和接受的采訪中，他大肆宣揚 Luna 這種數字貨幣擁有改變世界的潛力，他以此吸引了一批投資者和支持者，他自豪地稱他們為“瘋子”（Lunatics）。
Kwon的區塊鏈企業 Terrform Labs 從光速創投公司（Lightspeed Venture Partners）和銀河數碼（Galaxy Digital）等投資公司籌集了超過 2 億美元，用於資助用比特幣建立的加密項目。盡管批評者對其底層技術提出了質疑。Luna 的總市值曾經飆升至 400 多億美元，引發過一場熱烈的狂歡，包括當日交易員、初創公司創始人以及很多富有的投資者都被捲入其中。
Kwon 曾經嘲諷那些懷疑者說:“我不與窮人進行辯論。”
但 5 月份的時候，Luna 和 Kwon 開發的另一種貨幣 TerraUSD 卻遭遇了巨大的崩盤。它們的崩盤對加密貨幣市場上的其他產品也產生了多米諾骨牌效應，比特幣價格應聲暴跌，整個加密貨幣市場累計損失了 3000 億美元的價值。截至發稿這周，Luna 的價格仍然接近於零，而 TerraUSD 的價格仍舊持續下滑。
Luna 和 TerraUSD 此次的崩盤，為加密貨幣市場上的炒作提供了一個教訓，並讓人開始反思：當這一切都崩潰時，誰最終會成為替罪羊。Kwon 的崛起得益於那些願意支持高投機性金融產品的金融家。他們當中一些投資者提前賣出了擁有的 Luna 和 TerraUSD 數字貨幣，並獲得了可觀的利潤，然而剩下的散戶交易者現在則面臨著毀滅性的損失。
對沖基金公司 Pantera Capital 曾經投資了 Kwon，投資者保羅·維拉迪塔克（Paul Veradittakit）說，該公司在過去一年裡出售了所持有的 80% 的 Luna，獲得了約 100 倍的投資利潤。
Pantera Capital 公司將 170 萬美元變成了 1.7 億美元。Veradittakit 說，最近的崩盤是“不幸的”。“很多散戶投資者都虧損了。我相信很多機構投資者也是一樣的。”
Kwon 沒有回復任何的評論請求。他的其他投資者也大多拒絕置評。
加密貨幣平台 Tezos 的創始人凱瑟琳·佈雷特曼（Kathleen Breitman）表示，Luna 和 TerraUSD 的暴漲與崩盤是因為那些在背後支持 Kwon 的各種金融機構不負責任的行為所導致的。她說:“你可以看到很多人試圖用自己的信譽來賺快錢。” 她又補充說，“現在，他們又在試圖安慰那些眼看著畢生積蓄付諸東流的人。”
Kwon 今年 30 歲，他畢業於美國斯坦福大學，曾在微軟和蘋果公司擔任軟件工程師，2018 年創立了 Terraform Labs 公司。（他曾有一位合夥人 Daniel Shin，後者後來離開了公司。）他的公司聲稱，它正在創建一個“現代金融體系”，用戶可以在不依賴銀行或其他中間人的情況下進行復雜的金融交易。
Shin 和 Kwon 從 2018 年開始推廣數字貨幣 Luna。2020 年，Terraform 公司開始發行 TerraUSD，這是一種穩定幣，是一種旨在作為可靠的交換手段的加密貨幣。穩定幣通常與美元等穩定資產掛鉤，並不像其他加密貨幣的價格那樣頻繁波動。所以市場交易員經常使用穩定幣來買賣其他風險較高的資產。
但即使以實驗性加密技術的標准來看，TerraUSD 也是有風險的。與當下流行的另一款穩定幣 Tether 不同，它沒有現金、國債或其他傳統資產的支持。相反，它是在其價值與 Luna 聯繫起來的算法中，獲得了它所認為的金融穩定性。Kwon 以這兩種相關的貨幣為基礎，在“去中心化金融”（DeFi）的世界中，開展了更為復雜的借貸項目。
從一開始，加密貨幣專家就對 Kwon 的兩個加密貨幣的穩定性持懷疑態度。2018 年，加密投資公司 Scalar Capital 的分析師塞勒斯·尤尼斯（Cyrus Younessi）拿到了一份關於穩定幣的白皮書提案框架。之後尤尼斯給他的老闆發了一條信息，解釋說該項目可能會進入一個“死亡漩渦”，因為如果 Luna 的價格發生暴跌，穩定幣必然也會隨之下跌。
“我當時就在想，‘這太瘋狂了，’”他在接受采訪時說。 “這顯然是極度危險的。”
繼續閱讀報導