外資觀點：自行車熱潮降溫，亞系外資調降雙雄目標價，降評巨大至「中立」
2022/07/01 12:04 財訊快報／記者劉居全報導
亞系外資在最新出爐的報告中表示，調降自行車雙雄目標價，其中將巨大(9921)評等由原先的「買進」降至「中立」，目標價由330元降至250元；至於美利達(9914)評等維持「買進」，目標價由300元下修至290元；同時調降雙雄今明年獲利預估。
亞系外資表示，受到供應鏈限制、通貨膨脹打擊消費者支出以及COVID-19自行車熱潮後需求恢復正常情況下，英國自行車零售商Halfords表示，自行車市場顯著疲軟，該公司銷量自行車零售收入年下滑27%；加上歐元及英鎊走弱也造成歐洲自行車需求放緩。
亞系外資指出，主要自行車零組件供應商Shimano日前也指出，隨著入門級和中級自行車的庫存正常化，全球自行車熱潮正顯示出降溫跡象。另一方面，對電動自行車和高端自行車需求仍然健康。儘管如此，基於宏觀經濟挑戰和持續的零組件短缺，決定調降巨大以及美利達銷售成長率，由原先預估的12%及13%分別下修至7%和10%。
亞系外資強調隨著入門級和中級自行車的需求正在放緩；巨大更容易受到需求風險的影響，決定調降巨大評等由原先的「買進」降至「中立」，目標價降至250元；至於美利達評等維持「買進」，目標價下修至290元。同時調降巨大及美利達今明年獲利預估，其中巨大降幅5-11%，美利達降幅2-4%；強調青睞美利達優於巨大，並將巨大評等調降至「中立」。