《台北股市》廖文偉：台股進入多頭調整期，箱型整理恐至第三季初
2010/03/02 16:48 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】在中國對台經貿政策釋出利多加持，台股在中概股領軍下，重新挑戰半年線，第一金投信小型基金經理人廖文偉表示，在中國兩會前夕，大陸官方可望持續為今年的經濟和兩岸政策定調，有利加強市場信心，雖然近期投資市場仍有些許雜音，但今年全球經濟持續復甦，且新興市場的成長力道強過已開發國家，預期台股進入大箱型整理後，未來將回歸基本面表現。
廖文偉指出，由於市場多空消息紛陳，未來台股大盤將會進入多頭市場結構性的調整期，指數走勢將呈現較大的箱型整理，預期調整時間可能至第二季底與第三季初，未來將回歸基本面表現，短期可逢低區間操作。
本周中國兩會(第十一屆政協和人大第三次會議)召開之前，中國總理溫家寶釋出對台經貿政策的善意，指出將適時地推進兩岸ECFA協議，並可「讓利於台灣廣大農民」，且將繼續調整中國產業結構、擴大內需方案，帶動台股中概內需相關類股的想像題材，外資轉賣為買，台股站上月線並挑戰半年線。
廖文偉表示，除了兩岸政策利多題材外，從全球景氣來看，根據IMF預估，2009年與2010年全球GDP分別為-0.8%與3.9%，2009年應可確認景氣落底，2010年開始出現復甦；但觀察復甦的力道，新興市場的力道強過於已開發國家，其中中國大陸仍可維持10%的高度成長，美國與歐元區分別僅2.7%與1%成長。
若以季的角度來看，市場預期美國2010年GDP年成長率的高峰將落在第二季，而中國大陸與台灣GDP年成長率的高峰將落在第一季。另外美國2月份ISM製造業指數56.5，不但低於1月份且低於市場預期；台灣1月份領先指標6個月平滑移動年變動率為21.2，較前月增加0.6%，但是仍未過2009年10月份的高點。
由於目前市場對未來景氣仍有些許雜音，包括資金行情開始退潮、缺工缺料的問題似乎比想像中的嚴重、半導體第二季的看法開始出現保守、重複下單(Double Booking)的聲音開始出現、面板供過於求等問題陸續在市場提出。
在產業投資策略上，建議仍著重在低基期、有成長性與題材性的個股，包括大陸西移與農建政策帶動相關原物料報價上漲的受惠股，還有上海世博會也將在今年5月份舉辦，相關受惠股包括食品飲料類股將會受惠，看好中概內需、塑化原物料和金融領域題材。
此外，太陽能產業在經歷過2009年風暴後，全球裝置量將在今年將可呈現40%成長。而利基型與MLCC被動元件產業在景氣明確回升而帶動終端產品需求的情況下，將可讓股價沈寂已久的被動元件個股有傑出的表現。