| 【時報-台北電】全球金融市場不確定性未除，但經濟改善趨勢未變，特別股發行企業獲利仍穩健，且觀察過去升息周期，並不影響特別股長期向上走勢，以及股息與波動抵禦能力仍具有優勢，在主要資產中表現相對亮眼，特別股基金後市績效表現仍可期。 群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹指出，今年來特別股雖曾歷經不小幅度修正，但聯準會再加大緊縮力道可能性降低，美債殖利率大幅彈高機率下降，對特別股相對有利；後市預料仍然會隨金融市場動盪。 然而，主要發行的金融業營運體質相對穩健，且具息收保護，歷史數據顯示，升息後銀行息差擴大、景氣復甦態勢不變，特別股指數將維持向上，即升息周期不至於對特別股形成長期趨勢干擾。 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，金融市場對升息幅度過度擔憂，美國10年期公債實質殖利率近一個月由負轉正，即近期美元持續升值，加上黃金價格下跌，已經逐漸淡化市場對通膨升溫的預期，代表著公債投資吸引力逐漸升溫，市場資金將會逐漸回流至特別股這類的固定收益型資產之中。 後續聚焦基本面穩健、票息較高等優質標的，目前並未投資與普通股連動程度較高的可轉換特別股，避免承受額外波動風險。 而且特別股主要報酬來源為股息收益，相對資本利得更容易掌握，建議趁近期波動，分批卡位長期獲取優質收益的機會。 邱郁茹認為，股市需承擔較大波動風險，特別股具備相對穩定配發高股息，有助提高風險保護能力，面對波動也能展現更具韌性的抵禦力。 邱郁茹也表示，目前特別股信用利差仍高於過去十年平均，具收窄空間，配合穩健的基本面，後市表現回穩可期。 次產業可關注大型金融與公用事業相關表現，並可適度搭配受惠景氣復甦的產業，如不動產、工業、消費等標的。(新聞來源 : 工商時報一呂清郎／台北報導) |
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