世芯、創意 內外資按讚
工商時報 簡威瑟 2022.06.13
世芯-KY、創意兩檔IP指標股，正獲得內外資多頭看法同步加持。圖／本報資料照片

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半導體族群近期表現分歧，但矽智財（IP）指標股正獲得內外資多頭看法同步加持，中信投顧初評世芯-KY（3661）「買進」，與摩根士丹利、美銀證券等觀點一致；金控旗下投顧則將創意（3443）目標價拉升至690元，勇冠各大研究機構。
投顧研究機構指出，創意第二季營收進度超前，委託設計（NRE）主要成長來自上季遞延認列的FPGA案、人工智慧（AI）相關應用等，調高單季每股純益預期至4.63元。
展望2022年AI、5G、網絡開案需求強勁，相關NRE持續往7奈米、5奈米製程推進，目前在手更多7奈米與四個5奈米製程的案子，應用以AI、網絡、FPGA等，預期NRE轉量產時間落在一至三年後，中長期營運持續看好。
研究機構估計，創意每股純益繼2021年大增71.8％、達10.9元後，2022年高度成長態勢不變，將年增56.5％、來到17.05元，2023年朝著每股賺兩個股本邁進。
世芯-KY股價經過一輪修正後，內外資大型研究機構瞄準股價觸底反彈，中信投顧指出，世芯-KY第一季營業利益率與每股純益創單季新高，第二季中起，北美資料中心客戶7奈米製程AI晶片進入量產，供應鏈緩解下，看好今年營運逐季增溫，因而給予「買進」投資評等，推測未來12個月合理股價是1050元。
外資對世芯-KY後市更顯樂觀，摩根士丹利、美銀證券賦予的股價預期分別高達1420元與1250元。