野村升評股后信驊 目標價衝3300元
工商時報 簡威瑟 2022.06.05
野村證券指出，信驊整體市場規模未來二、三年將會加速擴張，近期股價急速修正，評價已經偏低，將投資評等調升至「買進」，推測合理股價高達3300元。圖／本報資料照片

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野村證券指出，信驊（5274）整體市場規模未來二、三年將會加速擴張，近期股價急速修正，評價已經偏低，將投資評等調升至「買進」，推測合理股價高達3300元，呼應經營管理階層對後市樂觀看法，更直接與先前才降評的外資打對台。
信驊經營管理階層近期才釋出正向觀點，強調未看到客戶更換周期延長現象，且實際狀況比年初預期更好，反駁保守派外資觀點，挽救市場信心。野村證券半導體產業分析師鄭明宗最新調升信驊投資評等至「買進」，看好信驊從原本的伺服器遠端管理晶片（BMC）市場，大步拓展新伺服器上的CPU附加卡的微型BMC主板設計（BIC）、RoT安全晶片市場，有助整體市場規模急速向上，因此，就算產業循環2023年存在波動性，仍看好結構性擴張將持續到2024～2025年，並把推測合理股價一口氣由2000元大升至3300元，信心程度之高，可見一斑。
樂觀派外資估算，信驊2022年每股純益衝上59.4元，年增率高達55.1％，如外資擔憂所述，2023年就算產業循環可能略有顛簸，年增率還是以雙位數狂奔，每股純益增長至69.73元，2024年更將再大增35.9％，每股純益94.74元，意味每股賺進百元並非遙不可及。
信驊近期股價高檔修正約四成，主因升息環境使得高本益比股票修正，以及近期伺服器產業雜音持續浮現，然信驊經營管理階層指出，目前未收到客戶任何訂單修正，且即使品牌廠如惠普、戴爾下修出貨量，但皆非信驊客戶，關聯性不大，此外，陸系雲端客戶目前占信驊BMC出貨量約5％，影響有限。