富邦入息REITs+ ETF 布局不動產
工商時報 呂淑美 2022.06.02
圖／本報資料照片

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不動產投資信託（REITs）以發行受益證券方式，銷售給投資人，結合眾人資金投資於各種房地產，如購物中心、辦公大樓、停車場、醫院等，讓投資人可用小額資金參與不動產投資。5月中在證交所掛牌的富邦入息REITs+（00908）為一檔布局全球REITs及基礎建設行業的指數化商品。

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富邦入息REITs+於5月20日上市掛牌，1日股價收14.85元小漲0.54％。該檔ETF追蹤標普道瓊斯指數公司所編製的全球入息不動產與基礎建設指數。
主要從全球16個國家上市證券中，篩選市值大於10億美元、且三個月平均成交金額高於300萬美元的REITs及基礎建設相關類股，並排除波動度前5％者，再考量預扣所得稅後之殖利率，挑選出殖利率最高的30檔作為指數成分，單一成分的權重上限設定為5％。
富邦投信指出，該ETF主要投資較具穩定現金流的權益型REITs並納入基礎建設公司，而權益型REITs主要收入來自租金與買賣不動產的價差利潤，市場上大部分REITs多屬此類型，如富邦一號。市場利率的高低雖影響投資人持有REITs的意願，但並沒有絕對的關係，利率上升時，儘管可能提高槓桿的利息負擔，但同時也可能促使REITs經營者提高租金來轉嫁成本。
證交所表示，透過ETF一次投資多檔REITs，持有較分散的標的組合，可作為投資人進行資產配置的另一種選擇，不過，REITs的現金流可能受租金收入、管理維修費用、出租率與合約年限等因素影響，價值也難免因不動產市場的景氣循環而波動，投資前應先審慎評估相關風險。