趨勢前瞻蔡明彰
4大類股元宵搶紅包年線是判定多空分水嶺的技術價位。今年元月來台股的跌勢比想像嚴重，從8395到農曆封關前低點7080，大跌1315點，跌幅15.7%，居主要國際股市之冠。究竟如此異常的下跌發生什麼重要的警訊？值得後續觀察。目前台股年線位置在6900點，尚未有失守疑慮，但農曆開紅盤到元宵的1週內，指數若沒有出現強力反彈，推升至半年線7600點以上，則3月初中共召開兩會後，在打擊通膨壓力下極有可能人行升息，屆時陸股再跌恐拖累台股。觀察陸股上證指數目前距離年線只有2%幅度，一旦升息失守年線不可避免，所以3月又是對台股一大考驗。在農曆封關前只剩下4個類股不曾跌破年線，電子、塑膠、鋼鐵、玻陶是現階段強勢股。其餘曾失守年線者，或多或少透露基本面、籌碼面存有某些問題，最好觀望，或僅是跌深搶反彈，不宜中長線持有。尤其去年大漲1倍的營建、汽車、橡膠，這次居然跌破年線，頗有去年高點已是多頭頭部，如今開始進入初跌段的意味。這波電子以DRAM、面板、NB、鴻海集團呈現抗跌，都沒有跌破年線，暗示今年展望較佳。NB Q1出貨仍延續去年下半年高峰水準，仁寶(2324)、廣達(2382)、宏碁(2353)、華碩(2357)本波修正都大約跌到半年線，較其他電子股抗跌。鴻海集團最核心的2家公司，鴻海(2317)、鴻準(2354)本波抗跌，鴻海守住半年線，鴻準更站上月線，不過仍要提防大陸春節後缺工對鴻海集團的影響。面板市值最大的友達(2409)，今年1-2月受外資賣超6萬張影響，曾接近年線33元，所幸元月營收年成長189%，穩住股價。面板去年上半年營運低基期，今年上半年需求轉旺，股價長線反應業績成長性，凡是倍數成長個股就值得長抱。
王榮旭
領先盤底的虎年反彈先鋒-搶先布局被動元件、網通、DRAM、設備股年後大行情股市總是領先反應利空，元月行情在下旬後急轉直下，很多人還沒反應過來已經大跌超過千點，利空消息果然緊接而來，先是歐洲爆發債信問題，接著中國及美國兩大世界強權又遭遇暴風雪襲擊，如果股市不止跌，後面還不知道有什麼利空未爆彈。年假前上市櫃公司中已有338家股價跌破年線，其中不乏產業龍頭股如台泥(1101)、統一(1216)、士電(1503)、台肥(1722)、台紙(1902)、裕隆(2201)、晶華(2707)、國建(2501)幾乎各類股都轉弱，電子股算相對抗跌。被動元件奇力新(2456)及旺詮(2437)抗跌還逆勢漲，晶片電阻廠旺詮率先公布去年稅後EPS達4.86元，是被動元件族群中的獲利王。網通IC設計在無線模組11n大量出貨下，延續去年第4季的好業績，元月營收瑞昱(2379)及九暘(8040)連袂創歷史新高，網通晶片大廠雷凌(3534)去年獲利與旺詮一樣傑出。DDR3報價元月初創下3.1美元高價後回檔約1成，目前DRAM封測廠以華東(8110)DDR3機台最多，但股價先打出底型的反是台塑集團的福懋科(8131)，由於同集團的南科(2408)宣布與美光合作轉進42奈米製程，讓單片晶圓顆粒產出量比50奈米又增加7成，福懋科受惠程度大。今年晶圓、面板及LED等電子產業積極擴廠，設備股業績起飛，旺矽(6223)、單井(3490)、漢唐(2404)、蔚華科(3055)等值得留意。
賴暉明
平板電腦iPad及周邊發酵中-觸控面板、電池、被動元件、PCB、組裝廠可望受惠今年1月27日Apple推出「iPad」，搭載9.7吋的IPS面板及電容式多點觸控螢幕，使用時間10小時，待機可長達1個月，並以虛擬鍵盤的方式輸入文字，外型有如iPhone的放大版，除了搭配推出「iBooks」電子書商店，還能直接使用App Store下載的軟體及遊戲，企圖打破電子書及Netbook的產品界線。iPad陽春版最低售價只要499美元，極具競爭力，開啟平板電腦「戰國元年」，增添相關零組件供應鏈業績動能。觸控面板的勝華(2384)繼iPhone、iPod Touch後，這次也順利成為iPad供應商，今年EPS上看0.8元，結束連續2年虧損，近期股價回測年線後，外資賣超縮小，短線具反彈契機。彩色濾光片CF的和鑫(3049)轉型觸控面板廠，以5.3代廠切割大尺寸觸控面板，較勝華的3代廠，達虹(8056)的3.5代及4.5代廠更具經濟效益。iPad採用鋰高分子電池，單價較傳統NB的圓筒鋰電池高出3-4成，更增電池供應商新普(6121)與順達(3211)今年的業績動能。替iPad組裝代工的鴻海(2317)，若以iPad全年出貨1000萬台估計，可望貢獻超過100億元營收，成為iPad供應鏈的最大受惠者。