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金貓 發達集團副處長
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來源:股海煉金
發佈於 2010-02-20 23:15
PC換機潮起 瑞昱(2379)受惠
2009年營收202.75億元,YoY+21.08%,稅前盈餘20.94億元,YoY+137.63%,每股稅後盈餘4.41元。
在營收方面,2009年4Q營收52.7億元,QoQ-16.82%,YoY+71.08%,公司預期2010年1Q營收可望較2009年4Q成長兩位數,按照以往營收pattern,首季季成長率約有13-20%(2009年1Q QoQ+19.78%,2008年1Q QoQ+13.06%),因此建議以中性看待,其中1月營收23.86億元,MoM+44.3%,創下歷史新高,超過21.52億元前波新高,主要是客戶農曆年提前拉貨,2月營收因農曆年而下滑,3月營收可望回升。1Q毛利率介於40-41%之間,全年毛利率可望維持40%以上。預估2010年1Q營收58.5億元,QoQ+11%,YoY+58.53%,毛利率為41.01%。
Intel預估2010年PC出貨將大幅成長12-18%,瑞昱將是最大受益者。
依據Gartner資料顯示,2010年PC出貨量可達3.63億台,YoY+15.7%,其中仍以NB的成長率最佳,YoY+26.8%,由於瑞昱在PC及Communication的營收比重82%,將可因此受惠。
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