社長論劍：全球資金逃美國嗎？



2022年4月1日 週五 上午10:20·2 分鐘 (閱讀時間)



特斯拉上海超級工廠
作者：朱成志
戰爭停火有望，讓美國 5年期和30年期的殖利率就算「倒掛」，都能夠甩尾拉高，美股四大指數又漲到均線之上，全球第一強。全球熱錢急忙逃回美國，美元指數一度升破99，美股彈升，Tesla、輝達(NVDA)又大漲。3/28日經新聞報導，受到俄烏戰爭及通膨壓力影響，蘋果要大砍iPhone 13、SE、Airpods的訂單，相關陸股及台股供應鏈一度壟罩烏雲。
其實這篇新聞只是一種臆測，充分顯露出當前投資市場信心不穩，因為通貨膨脹，農糧及石油狂漲，戰爭因素導致混亂和失序，對未來悲觀的預期，先前全世界因疫情，FED「無限QE」，美國多了4.7兆美元，ECB多4兆美元，日本多1.2兆美元，大量熱錢在市場上流動，戰爭開打後，資金就開始大量回祖國，美元強，負利率債券大幅縮水，美債、德債殖利率都跳高。就算日經新聞傳出蘋果砍單，但Apple 3/30已經飆到近180美元，非常接近1/3創下的182美元天價，為什麼砍單而股價照漲？其實就是資金的避難效應。

蘋果代工的紅色供應鏈立訊精密、歌爾聲學大跌，大立光也再創下1865元新低，假如iPhone賣不好，非蘋手機更不可能賣得好。全世界現在車用晶片最旺，3/9 Tesla上海廠生產的低階model 3已經漲了1萬元人民幣，交貨延遲三到四個月；北美Model 3及Model Y漲1000美元，Rivian漲20%，通用的皮卡電動車因晶片持續短缺，四月將停工2周，但是特斯拉拚「不停工」，今年交車目標150萬~170萬輛，股價大漲到1100美元，美股先漲，假定真的停火了，就不只美股獨漲，先前大跌的香港從底部大漲2成，中概股反攻，之前1481期提到的騰訊反彈了27%、小米也反彈了23%，緊接著其他被外資賣過頭，低估的新興市場股票就有機會了。台幣由1月27.607重挫到1美元兌28.765元，Q2行情不可小看，沙烏地賣油考慮改收人民幣，錢一定逃回美元嗎？