【鉅亨網記者游玉琦 台北】 晶圓代工廠世界先進 (5347) 上周五召開法說會 後，花旗環球半導體首席分析師陸行之出具報告指出， 世界先進未來的發展動能仍不具吸引力，2010年第1季 的動能力道來自於庫存需求而非市場的實際需求，且市 場上晶圓價格競爭的激烈程度恐將超乎預期的大，瑞信 證券台股研究部主管艾藍迪也認為，產品平均價格面臨 壓力，短期內股價無價值重估的空間；給予「賣出」、 「中立」評等，目標價分別為13、18元。
世界先進表示，各大面板廠預估，今年年首季季增 率呈現平穩，但世界先進預估晶圓出貨量季增率將成長 25%、產能利用率將成長75%，但陸行之表示，儘管世界 先進預期產能利用率將回升，但這些回溫現象恐來自於 面板供應商的庫存回補潮，且對於世界先進2010年首季 的產品平均價格季增率將衰減7-8%感到憂慮。
雖然營收有所成長，但艾藍迪表示，世界先進的股 價目前無價值重估的空間，面板驅動IC將面臨價格壓力 ，相關新應用如CMOS sensors、電源管理晶片價格仍在 調節，對晶圓價格恐將造成持續性的損害。
鑑於世界先進2010年第1季營收展望轉強，陸行之 調升其2010年營收成長率預估值，自21%調升至28%，同 時將今年每股盈餘自0.79元上調至0.98元，但基於能見 度有限，暫不調整其2011年每股盈餘預估值。
艾藍迪指出，目前維持其投資評等「中立」與目標 價18元，世界先進股價有可能在股市拉回時或是2010年 走弱的毛利率進入2010年第2季時出現反彈而有所變化 。