| 【時報-台北電】受美國聯準會將加速實施緊縮貨幣政策，以及烏俄緊張局勢影響，投資氣氛轉趨保守，導致風險性資產出現拋售潮，即使投資標的分散、風險相對較低的複合債券基金，近期表現也較為震盪，除了報酬率，投資人亦不妨利用像夏普值（Sharpe Ratio）等風險指標來選擇長期表現相對穩健的基金。 野村投信指出，夏普值指的是每單位風險所承受的報酬，而且是超越無風險利率的額外報酬，夏普值愈高，代表投資人所獲得的報酬在經風險調整後愈高。因此，擔心波動風險的投資人，可藉夏普值挑選CP值較高的基金。 野村（愛爾蘭）全球多元收益債券基金經理人賀昱誠（Richard Hodges）表示，野村資產管理無限制固定收益團隊早在去年中即認為通膨並非短期現象，且聯準會應在今年採取因應的緊縮貨幣政策，因此基金早已有應對美國公債殖利率上升的相關措施，包括配置兩年期公債殖利率的期貨空單部位。 目前市場已經大部分反應聯準會逐漸減少資產購買和加速升息，而未來通膨將逐漸從當前水平趨於緩和，聯準會的升息可能是溫和緩慢和步伐明確，當通膨逐步降低，市場也了解聯準會行動確實較為和緩後，風險性資產將出現反彈。 第一金全球高收益債券基金經理人呂彥慧表示，全球景氣正進入上升軌道，新變種病毒也讓經濟活動照常進行下，企業獲利將維持擴張態勢，債信品質可望持續改善。 鋒裕匯理投信分析，綠債是能為環境帶來相對正面影響之金融商品，將募集款項用於氣候、環保、節能、減碳等綠色投資計畫，並定期對投資人報告綠色投資效益，符合當今愈發重視責任投資的投資趨勢。隨著更多企業加入發債，可供基金投資組合布局的優質綠債標的也同步增加。建議投資人不妨透過相關綠債基金，以掌握綠債長線趨勢、參與能源轉型軌跡。 合庫投信強調，以前債券投資較看重信用評等，認為信評愈好風險愈低，但事實證明，債券投資除了傳統的信用分析，ESG評等更為重要。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導) |
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