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里昂：亞洲科技股 緊貼3大題材
【聯合晚報╱記者戎鵬丞/台北報導】 2010.01.15 03:07 pm
對於今年的科技股投資展望，里昂證券亞洲科技產業研究部主管Bhavtosh Vajpayee列出三大題材，包括「供不應求」的記憶體和面板族群，「加速成長」的半導體產業，以及受惠於中國消費、日本廠商擴大委外代工，以及企業增加支出等「長期主題」的個股。
里昂證券表示，今年像是DRAM、NAND、玻璃基板和硬碟關鍵零組件都會持續短缺，雖然業者陸續宣布了資本支出計畫，但擴產速度仍遠低於過去的高峰期，由於新增新產能至少需要8個月以上的時間，代表短缺問題不會這麼快解決，看好包括海力士、三星、東芝、Western Digital、希捷以及TDK ，另外還有玻璃基板業者的康寧、Asahi和NEG。
其次里昂證券看好今年可望大幅度成長的半導體產業，預期成長力道主要集中在上半年，下半年則會相對和緩，當中最看好台積電和日月光，因為可望受惠於整合元件大廠擴大委外代工，尤其是來自日本業者的需求。
最後的長期主題上，里昂證券認為中國對於電子產品的消費需求依舊旺盛，最看好聯發科以及大聯大；而消費者經歷金融海嘯後，「重返節約」 (shift to thrift)的習性仍舊存在，也就是重視功能多於品牌，看好宏碁和廣達是主要受惠廠商；還有就是企業支出增加，看好聯想。
里昂證券強調，目前來看，台灣和韓國的科技股無論從本益比或股價淨值比上，都還具備投資吸引力，至於日本科技股由於去年表現相對落後，因此今年有補漲題材，尤其若日圓走弱，可望有更強勁的表現。