《熱門族群》基本面強 南電、台達電受青睞
時報新聞2022/01/24 07:37
【時報-台北電】全球市場近期亂流四起，台股波動極大，高價電子股雖然壓力甚大，然基本面強勁者，獲點名有機會在亂流過後奮起，像是南電（8046）、台達電（2308）分別獲得群益投顧與國票投顧青睞，雙雙給予「買進」投資評等。
　群益投顧指出，南電近期股價修正，已反應市場看今年擴產進度不如預期，然ABF載板供需缺口擴大看法不變，將投資評等調升為「買進」，推測合理股價預期623元。

　投顧研究機構指出，南電2022年三大產品中，預估ABF載板在多晶片封裝趨勢、人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）帶動下將持續供不應求，預估受惠報價持續上漲，且新產能開出帶動，營收可望高速年增。另在BT載板部分，預估於第一季增加約二成的新產能，因設備取得不易，進度較落後，但群益投顧預估，新產能擴建仍可於2022年順利完成，加上在SiP滲透率提高下，BT載板營收亦將有高度成長。
　電動車（EV）浪潮來襲是另一科技大趨勢，國票投顧指出，關鍵核心技術需求大增，電池管理系統（BMS）掌握動力系統核心數據，商機將加速爆發。
　法人指出，有別於燃油車對電力需求低，裝載高容量的新能源車對電池安全性要求高，BMS商機應運而生。監控與管理電壓、溫度與電流監控，電池充電狀態，以及鋰離子電池平衡等功能，正是透過電源管理晶片執行。從產業規模來看，推算BMS約占新能源汽車成本6.3％，預計2026年市場規模將達到1994億元，年複合增長率為30.1％，看好台系供應鏈中提供最完整動力系統解決方案的廠商台達電。
　台達電布局電動車超過十年，在EV動力與電源產品有著墨，台達電過去五年本益比落在12～27倍，2021年下半年受IC缺料、料件價格上漲、運輸不順，及大陸限電事件等影響，營運動能欠佳。但投顧研究部門考量台達電將逐步轉嫁成本，積累訂單可隨IC缺料現象好轉加緊出貨，營運動能有望逐季增溫，因此投資評等調升至「買進」。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)