科技股有料 後市閃亮
經濟日報2022/01/23 22:02
經濟日報 記者高瑜君／台北報導 因應通膨升溫，美國聯準會貨幣政策加速緊縮，導致美債殖利率攀升，科技股出現明顯跌勢。法人認為，科技等成長股短期表現可能對利率走勢的敏感度較高；觀察疫情以來成長股與價值股的本益比差距，本波自去年11月以來的評價修正已接近區間下緣，評價調整可能近尾聲，建議投資人可採取逢低分批加碼策略。 美國10年期公債殖利率近日昇至1.9%，是逾二年新高，衝擊股市表現，以科技股為主的那斯達克、費城半導體指數今年來跌幅逾11%，比標普500、道瓊指數還重，去年表現亮眼的科技主題基金也受影響，績效同步回檔。 復華全球物聯網科技基金經理人林子欽表示，2022年受兩大力量相拉扯，一為聯準會升息影響股市評價，二為隨著解封腳步企業獲利逐步提升。因此選股方向以具有高度獲利成長的股票為主軸，持續看好半導體上游及其設備、伺服器產業、新能源及電動車產業具高成長性，為上半年選股重點。 IMF預測，2021年全球經濟增速上看5.9%，2022年可望成長4.9%，帶動企業獲利持續成長。彭博資訊統計，預估全球企業獲利2022年能維持成長趨勢，若以中位數來看，包括台股、美股等市場甚至有兩位數成長。 在市場聚焦並擔憂的升息議題上，統一全球新科技基金經理人郭智偉認為，升息其實意味經濟環境是健康 ，回顧2015至2018年啟動升息間，可以發現指數仍往上走，儘管預期升息前行情偏向震盪盤，但向上趨勢並未改變，仍看好科技股有領先表現機會。 族群方面可以留意半導體、電動車、車用電子、新能源、資料中心、資訊安全、元宇宙等，以及具有企業資本支出、股票回購等題材股。 林子欽認為，聯準會陸續縮減貨幣寬鬆政策，將使市場波動增加，惟股優於債的趨勢不變，不斷推陳出新的應用發展仍支撐科技股表現，可透過以全球佈局的科技主題型基金，搭配定時定額等投資方法參與市場，同時平衡波動風險。