‧非凡新聞周刊 2010/01/15
經歷一年多的金融海嘯，產業基本面已在二○○九年第二季觸底，而股市也從第二季起顯示復甦跡象。科技股揚眉吐氣，綠能產業表現出色。
【撰文／楊應超】
我相信，大多數的人都很高興二○○九年終於過去了，因為這曾是相當艱困的一年，幾乎我認識的每個人都這麼想，因為金融危機以及經濟衰退原因，造成從工作焦慮（減薪、失業、找頭路），到投資不順（股市和房地產失利）等。
迎虎年，五趨勢加持助攻
不過，正如我二○○九年初時大膽預測，產業基本面已在二○○九年第二季觸底，而股市也從第二季起顯示復甦跡象。
對於二○一○年，我有五個新預測：
一、台灣和美國股市將持續多頭，上揚至少二○％~三○％（換言之，我預測台股加權指數會突破一萬點關卡）。
二、 我們將看到更多TDR在台灣掛牌上市，而且這趨勢將持續。
三、 ECFA對所謂的中國概念股有正面的催化，尤其因大陸的GDP成長率至少可到八％，內需相關類股將直接受惠。
四、 節能減碳相關類股會表現出色，包括太陽能、LED和電動車產業。
五、二○一○將是科技復甦的一年，從新概念 （雲端運算和 Windows 7） 到產品汰換週期來看都是如此。由於篇幅有限，本周我會先談科技和節能減碳，其他的主題留待往後分享。
需求增，科技股揚眉吐氣
首先談到科技，我認為二○一○是科技股揚眉吐氣的一年，這類股票往往領先整體股市提早反彈，就像○三年到○四年，○六年到○七年的情況一樣。為什麼呢？因為經濟不佳時，科技的需求並不會消失，只是遞延而已。舉例來說，企業PC升級週期一般是三到四年一個循環。不過，一旦經濟陷入谷底，企業獲利必然衰退，IT預算往往成為第一個被砍的目標，○一年到○二或○八年到○九年就是這樣，造成許多公司內部充斥一堆過時的電腦機種。
既然電腦被認為是「生產工具」，企業不只必須把公司電腦升級到 二○一○年水準，還得汰換○九年和○八下半年沒有升級的機種，除此之外，不少企業 二○一○年還打算招募員工（每名新進同仁都必須有台電腦吧）。
同樣的理論也可套用到手機市場，多數人購買新手機時（特別是在美國），都要綁約二到三年才能獲得折扣價，或者免費手機。原本二到三年的手機換機週期，在金融海嘯期間當然也往後遞延了。如果我們把其他因素納入考量，譬如新技術（Windows 7、雲端運算、 大陸的3G）和新產品（電子書、Google的Android手機、觸控面板），市場需求將會更熱烈。再加上二○○八到二○○九年科技業產能的資本支出普遍縮水，造成需求增溫、供貨不足兩大現象總合，我對 二○一○年的科技股表現相當看好。
抗暖化，綠能產業大躍進
我觀察的第二個趨勢是全球氣候暖化的問題，因此節能減碳會吸引更多人注意。國際間開始被迫正視這個問題，才催生了在二○○九年十二月舉辦的哥本哈根氣候高峰會，已發展國家在 二○一○年至 二○一二年會計畫向發展中國家提供三百億美元，幫助後者應付氣候變化所產生的影響。
太陽能產業應該是這筆資金最大的受益者，由於其成本遠比傳統電力（如火力發電）昂貴，政府的補助相當重要，尤其一旦經濟規模加大後，太陽能源成本應可日益降低。其它受惠的綠能產業還包括LED和電動車相關供應鏈，而台灣有不少公司已在這三大領域嶄露頭角。
總結來看，每個人應該已從二○○九年痛苦的經驗中學到寶貴教訓，更希望邁向 二○一○年，我們的智慧和韌性都能更多一點。所謂否極泰來，對懂得把握機會的人，我積極樂觀期待二○一○年是個繁華的豐收年，也祝福每位讀者虎年「虎虎生風」，成功如意。
【完整內容請見《非凡新聞周刊》2010年196期】