【鉅亨網記者游玉琦 台北】 高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡今天出具 報告指出，英華達 (3367) 雖代工蘋果(AAPL-US；App le)iPhone Touch，但產品毛利率偏低，加上PHS手機與 智慧型手機成長放緩；即便2010年第2季有電子書出貨 加補，高盛仍維持英華達「賣出」評等，但將目標價自 28元上調至30元。
分析英華達2009第4季營收季增率能有88%的表現， 金文衡表示，主要是在蘋果新款iPhone Touch與GPS需 求量大增的強力帶動下，但蘋果產品的低毛利產品就占 了英華達第4季整體營收的50%以上，預估英華達毛利率 將衰退來到9.2%。
看往2010年發展前景，金文衡預期，來自蘋果的MP 3業務將成為英華達營收成長首要動能，根據高盛研究 團隊調查，英華達2010年第2季的電子書出貨量將逐步 增加，為全年營收帶進3%的貢獻。
雖有電子書與MP3雙動能挹注，但英華達自有的PHS 手機正面臨淘汰壓力、智慧型手機業務成長放緩，預期 英華達股價在新代工業務的刺激下將出現回升，但股價 整體表現仍低於大盤。
為反映消費性電子產品市場回溫，金文衡調升2009 年英華達營收與獲利預估值，2009年營收上調11%、201 0年營收調升8%，至於獲利部分，2009年與2010年皆增 加7%。