法人看好半導體日不落 該怎麼選？一張表搞懂3檔最純半導體ETF

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理財周刊
2022年1月12日 週三 上午11:29·8 分鐘 (閱讀時間)



2020年台股幾乎是台積電的天下，2021年成了百家爭鳴的態勢，不論是上半年的傳產、航運股，下半年的電子跟金融都占有一席之地；展望2022年，投信業者紛紛看好整個半導體族群，以及延伸上下游的供應鏈，如果2022年面對眾多半導體ETF不知怎麼選，不妨跟著「半導體日不落」的投資主軸，如果你不知道怎麼挑半導體ETF，今天針對市面上三檔最純半導體ETF介紹，透過理財專家李柏鋒教投資人該怎麼選？本篇先介紹00830、 00891、00892，讓我們一起看下去吧！
主題式ETF夯 專家勸進場前停看聽
回顧2020年前十大ETF績效排名，國泰費城半導體（00830）以42.6％名列第七名；2021年前十大ETF績效排名，國泰費城半導體（00830）也以40.1％名列第三名，就整體ETF表現來看，國泰費城半導體跟元大全球AI都連續兩年連莊。
雖然績效良好，但這種主題式ETF主要是精準投資，不要過於分散，籃子可能沒有想像中的大，且波動也相對比較大，這兩年主題性ETF風水輪流轉，每年都有不同議題，例如2020年是以AI、5G、資安，以及美國的尖牙股（FAANG）為主，去年電動車、ESG當道，今年有可能又會另一個主題的崛起，理財專家李柏鋒在<鈔錢部署>節目中提到，如果對投資沒有想法，不建議投資主題式ETF，建議選元大台灣50（0050）這種仰賴大盤的ETF當作入門磚，當對投資或主題有想法時，再入場買主題型ETF。

台灣享譽世界的半導體產業，近年來深度的AI應用、聯網裝置、自駕車、AR/VR沉浸式的虛實體驗等，半導體族群都將扮演這些新科技的晶片設計與硬體代工的關鍵要角，在在預告在2022年半導體產業需求將持續暢旺。
國際半導體產業協會(SEMI)指出，回顧2021年全球半導體製造設備銷售年增44.7%，再創歷史新高，同時預估在數位基建浪潮下，2022年可再攀升至1140億美元新高點。與此同時，彭博也報導，2022年半導體營收可望史上首度突破5000億美元，倘若成真，這將寫下10年來首見連三年成長的佳績。
三檔半導體怎麼選？成份股決定
去年下半年加入台灣半導體產業ETF，分別為中信關鍵半導體ETF0（00891）以及富邦台灣核心半導體 ETF（00892），這兩檔半導體 ETF 與2019年上市的國泰費城半導體ETF(00830)，都是純半導體為主軸，主要的差別為何、投資人又該如何挑選？
根據Bloomberg資料，費城半導體指數自今年以來成長40％（截至12月23日），漲幅居美股四大指數之冠。國泰費城半導體ETF(00830)將於1/18日進行年配息，其以投資半導體、科技行業為主，是台灣第一檔連動美國費半指數的ETF，追蹤指數是由美國Nasdaq指數公司所編的「美國費城半導體指數」，其成份股是透過篩選機制選在美國Nasdaq、NYSE及CBOE交易所掛牌的普通股，主要以半導體相關業務公司為主，以公司總市值前30大者為指數成分股，主要聚焦科技行業最上游，費城半導體指數跟著強勢，同步推升代表國際半導體供應鏈的費城半導體指數表現。
其他兩檔台灣為主的半導體，兩者價格幅度大概都在15～16元左右，兩檔ETF的成分股差異不大，只是比例上的問題，如果是以前10大成分股來看，其實這兩檔半導體的比例分別是77％、74％左右。
中信關鍵半導體ETF0（00891）在選股方面，是由台灣上市櫃股票中挑選出符合指數編製所訂的，也就是會參考個股的市值、成交量、流動性等等，然後同時也要符合 ESG 憑藉審核的台灣半導體產業股票，最後組成30檔成分股。
李柏鋒提到，中信關鍵半導體ETF0（00891）多了ESG概念，因過往投資市場開始在乎社會責任、環境及公司治理，對企業來說承擔風險相對高一點，例如企業汙水措施沒做好，當被發現就可能影響企業整理獲利，或許選擇這樣概念的個股股價績效不見得好，但投資人選擇相關企業相對安全，此檔ETF以聯發科占比重，因聯發科這幾年著墨在ESG的色彩相對濃厚，接著第二持股是台積電，兩檔個股加總大約4成，李柏鋒提到，00891第大持股現今台積電也開始重視ESG，例如幫台灣購買疫苗，因此在配置比重上也有16.98%。
而富邦台灣核心半導體 ETF（00892）的成分股篩選比較特別的不是最大成分股權重是否超過25％，而是其他個股權重上限控制在不超過6％，例如最大的持股就是台積電的22％，就算現在第二名的公司市值等等再怎麼大，依照規定持股比例也只有7.11%而已，前兩大持股相加比重約三成，李柏鋒提到，富邦台灣核心半導體 ETF（00892）比較屬於原型ETF，成份股市值多少就是多少。

配息、殖利率高就是好？
李柏鋒提到，國泰費城半導體ETF(00830)主要以美股為主，如果對美國半導體公司有信心，不妨選擇此檔，其實像成份股高通也是跟台灣連動性很強；至於中信關鍵半導體ETF0（00891）跟富邦台灣核心半導體 ETF（00892）價格都是差不多，體質也很像。