2010-01-13 工商時報 【記者張志榮／台北報導】
美銀美林證券2010年科技股布局名單昨（12）日正式出爐，在「選股重於選市」的前提下，大型股看友達（2409）與聯發科（2454），中小型股則是看大立光（3008）、閎暉（3311）、新普（6121）、南電（8046）。
美林證券對於2010年亞洲科技股基本面的「定調」為：趨勢向上，但選股需更為謹慎；尤其是上半年，在新產品陸續推出與需求預期提高帶動下，科技股股價走勢將會很強勁。
美林證券表示，尤其是科技廠商對於全球需求看法都很樂觀，勢必會帶動整體供應鏈新一波的重複下單（over-booking）熱潮，唯一旦產能成長速度過快，下半年存貨風險也會提高。
因此，美林證券認為2010年亞洲科技股的選股策略必須從過去「高營運槓桿的景氣循環產業」，如晶圓代工、IC封裝測試、EMS等，轉向產品循環或技術轉型者，選股策略需更謹慎。
美林證券評估2010年最具題材性的16項科技產品（零組件）分別為：3D產品（Netbook、液晶電視、線上遊戲）、蘋果平板電腦、微投影機、Google Phone、智慧型手機、Smartbook、電子書、LED驅動IC、LED背光、LED照明、OLED、LED電視、覆晶載板、USB 3.0、新記憶體（DDR3、SSD等）、電動車用電池。
基於上述考量，美林證券2010年看好的4大科技族群為：記憶體、LCD與LED、智慧型手機、部分零組件；因此，大型股看好友達與聯發科，中小型股則是看大立光、閎暉、新普、南電。
至於美林證券建議2010年上半年先避開的標的則包括：宏達電（2498）、聯電（2303）、聯詠（3034）、頎邦（6147）、矽品（2325）、日月光（2311）、群創（3481）。
以下游硬體製造產業趨勢來看，美林證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師李宜家指出，由於以中國為首的新興市場高成長趨勢不變，整體供應鏈應該會以營收成長、而非獲利提升作為營運首要目標，且因應下半年產能增加，零組件缺貨與價格上漲將是近期觀察重點。
至於上游半導體產業趨勢，美林證券亞太區半導體首席分析師何浩銘（Dan Heyler）認為，整體而言，上半年記憶體族群股價表現，應該會優於晶圓代工與IC封裝測試族群。