私募基金2021科技企業交易規模創新高
工商時報 顏嘉南 2022.01.09
示意圖。圖／Pixabay

FacebookLineTelegramTwitterWeChatPrintFriendly個股速查

2021年私募基金對美國科技企業青眼有加，科技交易額創下歷史新高紀錄，占整體比重超過四成。投資人持續看多科技業前景，這股科技企業投資潮將會延續至2022年。
根據Dealogic數據，2021年截至12月中，私募基金宣布的美國科技交易總計達4017.1億美元，包括新購買、資產出售和附加交易。2021年至12月中，私募基金整體交易規模達9902.5億美元，科技交易比重約占41％。
2021年逾4000億美元的科技企業交易額，較2020年的1963.4億美元暴增逾一倍，創下Dealogic自1995年開始追蹤該數據以來最高紀錄。2020的科技交易占整體私募基金交易比重亦為41％，當年的整體交易規模為4740.6億美元。
投資人預期2022年將有更多科技交易。私募基金經理人一直覺得軟體即服務公司格外誘人，因為這些企業能提供可靠的經常性收入，帶來強勁又穩定的報酬。新冠肺炎疫情加速生活各層面的數位化，讓科技企業對投資人的吸引力大增，也讓競爭加劇。
貝恩資本（Bain Capital）北美私募業務部門共同主管韓福瑞（David Humphrey）指出，投資人受抑制的需求與賣家渴望在稅制改變前達成交易，皆促進科技交易激增。此外，疫情期間科技業強勁的表現亦助長交易量。
然而，隨著投資人對科技交易興趣攀升，私募基金往往得付出高價才能達成交易。
領導巴克萊銀行科技併購業務的副董事長哈迪格里（Richard Hardegree）表示，他不時看到企業出售的價碼是年度稅前息前折舊攤提前獲利（EBITDA）的20倍或甚至30倍，反觀幾年前EBITDA的15倍是普遍水準。
雖然許多投資人持續看多2022年的科技投資前景，但部分投資人逐漸擔心，估值過高將讓部分投資案更難創造強勁的報酬。