現貨買盤資金良性移轉 短多勢力續強
‧永豐期貨 2010/01/11 17:44

「大盤走勢」：
週一台股仍由傳產股強勢演出，受惠鋼價上揚，鋼鐵股有多檔達漲停價位，而因近期將出爐的大高雄改造計畫利多再出，營建股繼續延續上週的強勁走勢，同樣有多檔漲停，盤中雖電子與金融股表現依舊相對疲弱，但由於權值股尚未有明顯的修正，盤勢最終在良性類股輪動下，8300點整數總算失而復得，日線最終以帶有長上影線的紅k棒作收。而從週一籌碼面外資持續買超達80.83億元，而本土法人則是呈現小買小賣的情況，最終三大法人合計買超金額升至83.89億元，加權指數上漲42.92點，收在8323.82點，成交金額則是在金融與電子買盤觀望的情況下續降至1542.49億元。
「期貨走勢」：
台指期週一上漲48點，收在8325點。價差方面，一月台指期轉為正價差1.18點，電子期維持逆價差0.19點，金融期同步轉為正價差1.57點，而摩台期則是收斂逆價差至0.67大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為佈局淨多單71口，淨多單總水位小升至11,054口，特定法人同步回補淨空單1,291口，最終淨空單總水位降至780口，而三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場佈局轉為偏多，三者合計的淨多單部位增加2,947口，最終淨多單總水位升至12,452口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場佈局相對積極。
期貨走勢方面，週一雖金融與電子期買盤依舊謹慎，但電子期在低檔承接買盤力道仍相當有勁之下，五日線支撐總算失而復得，盤勢在多方掌控下，帶領台指期以震盪盤堅的走勢，順利收復8300點整數，日線最終以紅k棒作收，終結連二黑的整理走勢。而從技術面來觀察，目前台指期持續沿著五日線向上推進，短多支撐暫看五日線的8270點，上檔壓力區則需留意8350點附近，短線高檔震盪待變格局，操作難度較高，可考慮逢高先觀望，操作上可考慮暫不追高，維持逢低承接，並嚴格執行停損與停利。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在8200～8600點；賣權部份集中在7900～8300點。未平倉量的部份，買權OI降至211,881口，最大序列維持在8400點，水位為41,289口；而賣權的OI續升至532,383口，最大序列向上移動四百點來到7900點，水位為37,513口。未平倉量put/call ratio由2.38升至2.51，籌碼面多方力道持續增溫。而隱含波動率的部份，近月（一月）契約買權平均隱含波動率由17.48降至10.58(降幅50.16%)，賣權平均隱含波動率由19.90 升至22.02(升幅10.10%) ，遠月( 二月)契約買權平均隱含波動率由19.19降至17.43(降幅9.61%)，賣權平均隱含波動率由22.78降至21.63(降幅5.19%)，從波動率來觀察，近遠月契約買權回跌幅度較賣權高，市場態度有轉趨保守的趨勢，操作上指數來到高檔可考慮暫空手觀望，待指數壓回再伺機進場佈建買權多頭價差部位，並嚴設停損點。
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