2010/01/07 07:06 鉅亨網
【鉅亨網記者葉小慧 台北】 MOU預定1/16生效，陸資QDII最快1/18進場買股， 備受市場矚目，不過，萬寶投顧總經理蔡明彰表示，已 申請來台的 2家QDII都是「老朋友」，但真正大咖的工 商、中國和建設銀行，應該不會馬上進來，因此QDII登 台可能雷聲大雨點小，如果真有外資和投資人想先卡位 ，搶吃陸資豆腐，可能會吃到豆乾。
繼華夏基金後，同屬QDII的上投摩根1/6也獲准來 台投資，陸資來台投資再度熱炒，外資自封關前至今， 連續第12日買超逾千億，更使市場臆測紛紛，是否因QD II將來台而事先卡位。蔡明彰對此表示，如果打這種如 意算盤，陸資會當冤大頭傻傻的跳進去？恐怕未必。
蔡明彰指出，中國大陸核准22家QDII可來台投資， 但目前只有 2家來申請台股，其中華夏資產管理規模最 大，約為新台幣1.6兆元，有外資色彩的上投摩根，規 模約新台幣2000多億元。但是QDII中具政策指標性，有 「大咖」實力的，是工商、中國和建設等三大銀行，目 前都還未申請來台。
這三大銀行為何大咖？蔡明彰表示，工商、中國和 建設為全球市值前三大銀行，對台股心理影響層面更大 。他解釋，目前幾乎全球喊得出名堂的銀行或資產管理 公司，甚至主權基金都在台股進出，規模不會比華夏和 上投摩根遜色；但中國三大銀行高居全球市值前三名， 而且還可能來台設立分行，想像空間大。
蔡明彰指出，部分QDII如華夏和上投摩根，都挖台 灣基金經理人去操作，屬於這種類型的QDII，很容易就 猜得出買什麼股票，基本上會買產業龍頭股，而且著重 電子科技股，因為過往對台股認知就是這種模式。但QD II出手多少、買啥股票，就是要看這三大國銀，而不是 看老朋友。
中國前三大銀行的決策比較摸不透。蔡明彰說，由 於前三大銀行都是國銀背景，會不會像台灣政府國發基 金、四大基金有政府指示很難說。同時，第 4次江陳會 傳出的「C咖」說法，也讓原本要來台採購的上海市長 ，改由副市長前來，感覺上兩岸關係也稍有降溫。
蔡明彰認為，這些重要的中國大陸國銀QDII，就算 MOU在1/16正式生效，也不會馬上進來，還會再拖一些 時間觀察，至於申請要來的都是熟人，操作習性和模式 都不難摸；同時，QDII來台額度也只有300億，全部買 滿也難與近期持續大買的外資相比。
蔡明彰分析，現在投資人包括一部分外資，想卡位 吃陸資豆腐，是期待陸資在 1/16鳴槍起跑，因此將台 股拉高倒給陸資，順勢揚長而去，但這個如意算盤已經 弄得天下皆知，金融市場更不會拿錢開玩笑，因此陸資 會16日後慢慢開戶，預期多數在過年後才會進來。
因此，蔡明彰直覺判斷，QDII來台正式生效，短時 間內不會看到太大動作，可能會雷聲大雨點小；想卡位 吃陸資豆腐的，可能豆腐沒吃到，反而吃到豆乾。
那麼，投資人又該如何選股？蔡明彰建議，還是要 回歸企業獲利基本面，例如今天(1/6)的大盤，雙D族群 (面板、DRAM)再創波段高點，但空有題材性、實質獲利 還不到的電子書族群，反而像在盤一個頭部。
蔡明彰說，選股要選「C咖」，不是政治的C咖，但 有 2個意義；第一個C是CHINA，但不是舊的中概食品股 ，現在中國要液晶電視、要面板，還有可能開放登陸的 晶圓代工，這是新的中概股，泡麵現在不是重點；至於 第二個C，指的是商品COMMODITY，塑化、鋼鐵、塑膠、 農糧等原物料都有機會。