宏達電 近五季營收獲利
2010/01/07 10:04
【經濟日報╱記者魏興中】
Google發表由宏達電代工的首款Android手機Nexus One，外資券商美林、花旗紛紛出新報告，其中美林認為宏達電受益有限，重申股價「劣於大盤」，目標價332元，花旗目標價更僅有250元。宏達電昨天上漲1.5元，以373.5元收盤。
美林指出，Google首款品牌Android手機由宏達電代工，將對宏達電發展品牌業務產生負面衝擊，並影響其獲利表現。Nexus One對宏達電首季業績貢獻將少於20%，要到第三季末或4月初發表品牌新機，宏達電營運才會恢復成長動能。
在毛利表現方面，美林認為，即便對零組件廠砍價，宏達電也很難維持毛利不墜，重申宏達電股價表現「劣於大盤」，目標價332元，屬高風險度層級。
花旗也認為，宏達電為Google代工生產Nexus One會產生不利衝擊。首先，生產每支Nexus One手機的成本約310美元，宏達電將很難取得三成的毛利，隨Nexus One上市，也會拉低宏達電HD2、英雄機等售價，對宏達電利潤將造成傷害。花旗並估計，宏達電首季出貨量為290萬支，其中Nexus One占70萬支，銷售季減約10%，若扣除Nexus One，衰退更高達35%。
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