鉅亨網新聞中心2021/12/20 13:26

Tag
配息金管家現金流長期報酬新興市場股市
儘管人人都知道總報酬才是投資最重要的指標，但是配息更是大家心裡不能說卻最渴望的秘密。要如何搭建配息組合才適合現在的市場狀況？要怎麼挑選，才能避開「你要他的息，他要你的本金」的基金？鉅亨買基金為解決這個投資需求，推出了趨勢寶「配息金管家」，來看值不值得你投資。
1. 配息金管家策略：股債兼備才是領息好策略　 
講到配息，大多數的人都會聯想到債券型基金。參考下圖，確實配息是債券資產主要的報酬來源，全球高收益債券與新興市場債券的利息佔比將近 100%。但全球股票（下圖以全球高股息為例）因為總報酬更高，因此可以提供更多的配息空間，而且股票相較更能抵禦通膨與升息，因此股票型基金也應該被納入選擇之中。
而在新興市場中，儘管新興股票與新興債券的報酬率表現相近，但考量到愛息族通常不喜歡波動較大的資產，新興債券會是比較好的選擇。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料期間 2011/11/30 - 2021/11/30，績效以美元計算。指數分別為 MSCI 全球、新興市場股票，與美銀美林各類債券指數。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

2. 配息金管家績效回測：現金流＋長期報酬全都要
如果將全球高收益債券、新興市場債券和全球高股息都納入配息投資組合當中，是不是代表績效也會因為多元化而被分散？配息金管家不僅涵蓋這三類資產，而且，如果將此策略回朔到 1999 年底，這個策略不僅勝過全球投資級債，也打敗了全球股票。　
配息金管家策略反而受惠於資產多元化，相較債券資產更能漲，相較股票資產波動更小。想要同時掌握現金流和長期報酬表現的人，可以考慮選擇這個投資策略。
資料來源：MorningStar，「鉅亨買基金」整理，資料期間 1999/12/31 – 2021/11/30。指數為 MSCI 全球股票、美銀美林全球高收益債、新興市場債與全球投資等級債券指數。配息金管家策略為 35% 全球高股息 + 35% 全球高收益債券 + 30% 新興市場債券。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
3. 配息金管家基金怎麼挑？除了績效，還有配息穩定性
配息固然重要，但總報酬更重要！相信愛息族都聽過這句話，因此配息金管家除了挑選中長期績效都不錯的基金之外，也同時到配息合理性，配息金管家精選三類資產中過去幾年內總報酬超越配息率、配息率波動度較低的基金，來完成搭建適合長期持有的領息組合。
資料來源：MorningStar，「鉅亨買基金」整理，資料期間 2021/11/30，績效以美元計算。指數分別為 MSCI 全球、新興市場股票，與美銀美林各類債券指數。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。