個股：光聖(6442)大啖美國基建商機，明年營收拚增15%，毛利率也將推升
2021/12/15 12:05 財訊快報／記者何美如報導

光通訊模組廠光聖(6442)今年營運重返榮耀，前三季毛利率重返20%，EPS 1.08元，由虧轉盈，全年EPS上看1.5元。去年因應美中貿易戰新設的菲律賓生產基地，搭上美國基建商機，客戶訂單看旺，資料中心箱體產品持續量產出貨，光通訊將是明年成長主軸，將推波營收成長拚15%，毛利率也有機會往上走。

光聖14日舉行法說會，經營團隊表示，2019、2020年陷入營收下降、營運轉虧的低潮，主要是原本的大客戶華為，因中國供應商崛起，台廠無法削價競爭，華為貢獻營收大減。不過，經過兩年的調整，2021年營收、毛利率、EPS都有很大的成長，前三季營收接近22億，年成長約22%，毛利率重返20%，前三季EPS 1.08元。10、11月營收穩在高位，法人預估，全年營收雙位數百分比成長，EPS上看1.5元。

對於應用在資料中心箱體產品，光聖表示，持續量產出貨。國際大廠佈局很久，營收增長，毛利率優於主要產品約25%～30%，目前供應的產品也朝客製化方向發展，2021業績貢獻比2020還增加7～8千萬，明年也持續看樂觀。

此外，美國總統拜登簽署基礎建設方案，寬頻預算高達650億美元，這也是公司在2022年的機會，而歐洲客戶也想進入美國市場，歐美客人要求供應商不可以在中國生產，公司去年已在菲律賓設廠，是中美貿易戰的受益者，今年歐美亞洲客戶訂單都往上。

明年成長全部都來自光通訊，光聖指出，目前業務全部集中在歐美，鎖定高毛利率產品，客戶購買力佳，更高速的通訊模組跟數據中心擴建都是動能，中國業務已經不是重點，RF業績則預期持平，整體營收會繼續成長，並持續優化產品組合，希望毛利率比今年好，法人預估，明年營收成長將拚15%。今年前三季RF營收占比降至43%，光通訊已經提升至57%。