熱銷基金績效 境內完勝
工商時報黃惠聆、陳欣文 2021.12.12
境內基金熱銷以台股科技基金為主，輔之多重資產基金。圖／本報資料照片

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近一年境內外熱銷基金標的大不同，境外熱銷基金以高配息為主軸，其次是科技基金；境內基金熱銷則以台股科技基金為主，輔之多重資產基金。檢視近一年境內外熱銷基金績效，境內基金完勝。
全球股市持續走大多頭，今年境內外基金績效表現，出現近年來難得一見的高報酬率，由於銀行通路銷售境外基金以「配息率」、「穩健」、「後收級別」為主，因此，大熱賣的境外基金未必和績效呈正相關。據境外基金觀測站，近一年熱銷境外基金前三名申購金額都逾千億元，分別是安聯收益成長、聯博全球高收益債基金以及NN（Ｌ）新興市場債基金，第四名之後才見到股票基金。在前十名熱賣境外基金中，至11月底，仍有四檔基金績效出現負報酬率。
反觀境內前十名熱銷基金年績效全都正報酬率，甚至有五檔基金─安聯台灣科技、安聯台灣大壩、野村優質基金、復華中小精選基金以及安聯台灣智慧基金，前11個月累積績效都逾50％，績效相對亮麗。
對於2022年境外基金布局，中租基金平台副總經理蘇皓毅表示，隨著全球疫苗接種率持續提升，疫情對市場的影響程度將逐步降低，全球可望慢慢脫離新冠疫情陰霾。迎向2022年，在景氣持續復甦以及通膨穩定維持在2％以上，2022年全球主要央行將開始踏出升息步伐提醒投資人更應審視經濟基本面和企業獲利，關注產業或市場新趨勢以掌握市場長期成長動能。
「鉅亨買基金」總經理張榮仁認為，雖美國聯準會主席的言論，看似更加鷹派，但預期2022年上半年美國勞動參與率將回升，並降低聯準會升息的壓力。至於新病毒Omicron來襲造成全球市場波動，不過，全球經濟基本面依然健康，對已開發國家股市維持樂觀看法，除股優於債外，建議投資人可趁市場波動之際布局抗通膨資產，以降低投資組合波動風險。
蘇皓毅進一步指出，在股市方面，相對看好成熟市場的成長型股票，美國仍是全球經濟成長主要動力來源，持續看好2022年表現，而歐洲基本面佳且估值低，富有投資價值，惟須留意歐洲經濟成長力道放緩以及美歐經濟成長不同調所帶來的風險。新興市場股票則建議挑選低基期具投資價值的區域或個別市場，運用定期定額布局，掌握市場輪動機會。產業投資則建議加入與通膨相關的基礎建設基金、氣候變遷議題的能源轉型或綠能基金。至於債券配置建議加入短天期債券基金降低投資組合對利率的敏感度。

境內基金買氣 台股衝第一
近一年來境內基金銷售排行榜中，台股基金包辦七檔，整體台股基金規模和績效表現，都超越境外基金。展望2022年，投信法人仍看好台股表現，尤其半導體產業與創新科技推動下，建議投資人可透過定期定額投資的方式，掌握2022年的台股行情。
據統計，近一年來銷售最佳的前十大境內基金中，除了聯博多元資產收益組合基金、中國信託越南機會基金、安聯收益成長多重資產基金三檔之外，其餘都是台股基金，其中元大台灣高股息優質龍頭、安聯台灣科技、安聯台灣大壩、野村優質、復華台灣好收益等前五大熱賣基金，也均是台股基金。
隨著台股加權指數逼近萬八，全球又受到變種病毒Omicron、通膨、升息等議題干擾，但投信法人對台股2022年表現，仍偏多看待。元大2001基金團隊分析，近期經濟學家紛紛上調美國第四季GDP預期，經驗顯示此上修趨勢有利台股上攻，受惠經濟景氣及企業獲利成長，目前台股評價還有提升空間。
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，台股基本面並未受市場雜音影響而改變。題材上，包括半導體、供需相對吃緊的次產業或題材，是可優先布局的選項。
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