2010-01-04 新聞速報 【時報記者詹靜宜台北報導】
虎年新春第一炮，摩根士丹利證券今年第一份研究報告表示，相當看好中國大陸3G手機市場，給於中國大陸3G手機類股正面評等，其中跳級調升香港掛牌的中興通訊ZTE(0763,HK)至加碼(overweight)的評等，台灣地區則點名宏達電(2498)，維持加碼的評等，目標價為423元，但仍需要時間觀察多普達在中國大陸發展對宏達電的獲利貢獻。
「中國大陸市場是機會也是挑戰，」摩根士丹利分析，目前中國大陸已經成為全球手機上網用戶最多的市場，以20%滲透率估算2012年3G手機用戶也將達到全球最多；至於挑戰則來自用戶對價格的可負擔性以及缺乏附加價值的資訊服務，這顯示在3G手機的初步擴張階段將會對價格非常敏感，低價策略將是手機代工業者在今年搶攻市占率的關鍵。
摩根士丹利認為，現階段中國大陸3G手機市場尚未成熟到要求精密的產品，在宏達電產品被廣泛採用前，大陸3G手機市場還需要在規模和品質上有更進一步的發展，宏達電的挑戰在於將產品差異化。
摩根士丹利預估宏達電2009年、2010年EPS分別為28.54元、30.15元，至於股東權益報酬率(ROE)表現，摩根士丹利則預估宏達電2009年、2010年ROE分別為38%、41.6%，摩根士丹利強調，目前多普達在中國大陸市場推出12款智慧型手機，其中11款可接受3G系統，預期在未來1-2年，中國大陸3G市場將對宏達電獲利貢獻更具指標意義。