外資觀點：美系外資看黑名單事件短線衝擊，重申加碼世芯-KY，目標價1190元
2021/11/26 13:05 財訊快報／記者劉居全報導

針對世芯-KY(3661)客戶湖南國科微電子被添加到美國實體清單，美系外資在最新出爐報告中表示，此事件應該是短線衝擊，世芯-KY來自全球AI和大陸CPU的業務，而中國大陸消費性ASIC(客製化晶片)依舊強勁，重申世芯-KY「加碼」評等，目標價維持1190元。

美系外資表示，隨著美中貿易爭端，世芯-KY大陸客戶超級電腦將面臨問題，不過世芯-KY管理階層認為並不會面臨問題，加上作為世芯-KY關鍵代工合作夥伴台積電(2330)也獲得美國國務院的商業批准，而世芯-KY也看好大陸超級電腦項目將貢獻營收逾20%。

美系外資表示，此次實體名單事件恐對世芯-KY是負面影響，不過對世芯-KY的影響應該是有限的。根據世芯-KY營收顯示，其對國科7奈米晶片出貨大部分時間都落在今年上半年，雖然國科為世芯-KY第二大客戶，不過出貨在第三季都已經大多完成，世芯-KY第四季營收就不包含國科，加上，如果中國大陸客戶打算通過美國ECCN分類，類似先前天津飛騰，世芯-KY也不排除會提出申請，而目前來自全球AI和大陸CPU客戶的業務，加上其他一些中國大陸消費性ASIC項目，已足夠支持世芯-KY的強勁成長，重申世芯-KY「加碼」評等，目標價維持1190元。