主權基金投資潮 伺機啟動
【經濟日報╱編譯于倩若／綜合外電】 2009.12.28 03:23 am
最新一期財星雜誌報導，已沉寂數月的主權財富基金，又開始積極尋找投資標的。
對主權財富基金提供諮詢服務的研究業者Ergo公司執行長艾迪說：「主權基金正在研究各項交易、並積極布局，他們在場邊伺機而動，等著看誰會先出手。」
全球主權財富基金估計擁有高達3兆美元的資產。許多主權基金在這波經濟衰退的初期扮演英雄救美的白騎士，向西方金融機構挹注數十億美元資金，但投資金融業者的主權基金大多賠錢。
今年稍早新加坡國營投資機構淡馬錫控股公司出售美國銀行（BofA），估計慘賠了30多億美元；全球最大主權財富基金阿布達比投資局（ADIA）在2007年11月同意最晚從明年3月開始以每股31.83美元價格收購花旗股票，直到買滿約75億美元為止，以換取11%的股息，但花旗目前股價僅每股3.4美元，因此該局明年可能必須以高價收購花旗股票。科威特主權財富基金科威特投資局（KIA）是少數的幸運兒，不久前出售去年金融危機期間買進的花旗集團股票，大賺了11億美元。
金融危機後，主權財富基金的投資縮手。英國顧問業者Monitor集團指出，2009年第二季主權基金只進行11筆總額110億美元的交易，金額創2004年來最低。
然而，已有跡象顯示主權基金正蠢蠢欲動、準備再次大顯身手。艾迪估計，主權基金新一波投資潮將在明年第二季啟動。
艾迪說，許多主權基金經理人目前正與全球數一數二的退休基金和避險基金洽談投資事宜，這回，國有主權基金比資本不夠雄厚的私人投資基金占有優勢。艾迪說：「每家大型避險基金都對新的結構關係抱持開放態度，主權財富基金可以要求更好的報酬。」
國內經濟環境改善是主權基金轉趨積極的主原。主權基金通常是投資海外標的，但它們非常仰賴來自製造業或石油出口的國內收入。經濟衰退初期，俄羅斯等國的主權基金必須對國內資本市場注資，因此沒有餘力進行投資。
【2009/12/28 經濟日報】@ http://udn.com/