陸優質消費股 逢低撿便宜
工商時報 黃惠聆 2021.11.08
具有穩定長期增長前景，且股價出現明顯回檔的「高品質成長」的消費類股，可望重回市場焦點。圖／新華社

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近期因變數多，使陸股持續呈現震盪走勢，但因消費旺季來臨，法人表示，市場已可見有低接的買盤出現，等著搭年底的消費旺季行情。
瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金產品經理張婉珍指出，根據中金公司的數據顯示，10月新增社融可能增至1.74兆人民幣左右，年增率有望達到10.1％，且預期信貸餘額年增率可望持平的情況下，市場對「寬信用」的預期可望升溫，有助市場信心回穩。
由於整體企業盈利增速隨著基期逐漸走高而放緩，具有穩定長期增長前景，且股價出現明顯回檔的「高品質成長」的消費類股，可望重回市場焦點。
台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示，隨著疫情緩解、長假效應，四季度消費景氣有望回復。外圍環境部份，中美關係頻頻釋放改善訊號，提振市場信心，前期受到貿易摩擦影響的相關出口領域可望迎來利好。基本面部分，上半年財報表現超預期，在高PPI下，中上游公司盈利表現可期，預期A股非金融上市公司業績強勢可持續到年底，有利股市築底反彈。
高依暄看好三大領域，包括：1、新能源產業：雖然有限電限產的因素，但在雙耗雙控下，包括太陽能、風電、新能源汽車等等新能源產業仍是市場關注重點；2、中美關係緩解受惠股：前期受損的出口產業，包括電子、通信、汽車、機械設備等產業後市削減關稅的機率提高，有利獲利的提升；3、消費股：大陸進入第四季銷售旺季，雙11光棍節、網購星期一（Cyber Monday）、年末和新年購物，及農曆春節等接踵而來，消費股漲升行情可期。
張婉珍表示，大環境還是面臨多重不確定性，例如能源價格走揚，或是貨幣政策也未確定是否可望進一步放鬆，但大陸的內需消費力道仍強勁，緊接又是雙十一，以及12月的內需消費旺季，對內需消費產業的前景具有支撐作用。因此近期若出現股價拉回，投資人均可逢低尋找好的進場點。
儘管中美關係並未見到明顯改善的跡象，張婉珍表示，中美高層近期交流有增多的跡象，雙方都用較為積極的措辭對會談做出評論。如果中美關係能夠在貿易、金融、科技等領域取得一些實質性的進展，市場情緒有機會出現明顯改善。

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