雲服務商搶灘元宇宙商機
工商時報 翁毓嵐 2021.10.31
資料中心可望擴大布建，英業達、廣達、緯穎將受惠。圖／美聯社

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各大雲端服務業者接連著手布局元宇宙（mextaverse）相關應用，元宇宙不再僅是熱門的話題，除了臉書直接改名「mexta」、宣布五年轉型元宇宙公司，谷歌、亞馬遜、微軟與中系業者如騰訊、字節跳動等也積極布局。受此影響，台伺服器廠枕戈待旦，因應未來雲端資料中心基礎建設擴大布建，帶來新商機，包括以四大美系雲服務商為主要客戶的英業達、廣達、緯穎等可望受惠。
此外，近年伺服器業務成長動能強勁的技嘉、華擎，後續營運動能也頗受看好。
產業分析師認為，被視為是下一世代網際網路的元宇宙，集合雲端、5G、AR／ VR（擴增／虛擬實境）、AI及區塊鏈等技術，將打造下一個科技黃金時代。已具自有社群平台、電競社群、影音串流平台等使用者介面，和平台的雲端服務、遊戲、影音、電商等業者，皆為產業鏈的一環，系統資訊服務（含軟體）業者與涉及使用者裝置的行動裝置、穿戴式裝置和遊戲機等硬體設備的系統業者，也都將在元宇宙產業中成為具高含金量的區塊。
其中最重要的基礎設施產業，除了含括半導體、5G相關的網通、電信運營商外，即將進入「superl-cycle」成長的雲端資料中心，在雲端網路服務商提供更多、更全面的虛實整合應用服務發展，並隨著元宇宙世界的建構逐步擴大下，也將扮演核心角色之一。
元宇宙帶來的產業鏈效益發酵前，主要供應雲端資料中心的ODM Direct（白牌伺服器）業者，關鍵的成長動能預期仍來自於疫情下新興的混合式工作／學習生活型態，所帶來的各種商業、家用相關數位化需求，及政府、教育及企業等單位機構加速數位化上雲需求，推動雲服務業者持續加碼基礎建置。
利多匯集 ODM廠營運季季增
全球伺服器市場在企業數位化、返工需求及雲端資料中心建置等需求帶動下，估將較2020年增長4％～5％，其中，台ODM Direct廠銷售規模在2021年將有9％以上增長，雖持續受供應鏈缺料拖累，包括緯穎、廣達及伺服器ODM一哥英業達，等仍看好下半年優於上半年、2022年第一季以更強勁的增長幅度彈升。
營運全以ODM Direct為主的緯穎，2021年受缺料影響頗大，上半年營運動能一度受壓，但仍交出賺逾兩個股本、EPS上看23元的歷史同期新高表現。第三季來自料件短缺的壓力擴大，季出貨動能明顯收斂、致營收較第二季的511.9億元明顯回檔至452.6億元。
法人預估，緯穎下半年營運將先蹲後跳，第三季營收、獲利皆呈現季減、年減走勢，單季拚賺一個股本，至第四季隨料件供應紓緩帶動出貨增溫下，季營收及獲利表現則皆可望站上全年高峰，但要優於去年同期水準則有壓。
至於預期伺服器業務將維穩雙位數成長走勢的廣達，第三季伺服器業務雖持續增溫，但在主業務筆電產品出貨動能走緩下，季營收、季增幅低於市場法人預期，年減幅度亦擴大達兩成，法人預估其雙率及獲利表現皆將較第二季走弱，下半年逐季下滑，但全年仍將交出優於去年的成績。
展望2022年，法人預估廣達在資料中心需求增溫走勢可期，PC市場仍有換機效應發酵帶動下，在第一季受到季節性因素影響、營收走低後，全年以逐季成長走勢向上，全年伺服器出貨量並可望年增9％，拉抬全年營收繼續成長。

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