【日盛金控晨訊】逢彈仍應站在賣方
2008/09/17 08:28 中央社
日期：2008年 9月17日
※觀察重點：
美股在雷曼兄弟申請破產保護，美林遭美國銀行收購及AIG和華盛頓銀行資金狀況也到了危急邊緣，美股四大指數皆重挫，週一道瓊指數重挫504點。台股開盤隨即重挫達5%，各類股無一倖免，外資持續調節及融資斷頭壓力下，電子的IC設計、LED族群及營建類股呈現一面倒的走勢，雖有國安基金零星護盤惟已衝擊市場信心，終場大盤下跌295.86點以5756.59作收，成交量則放大至824.36億。
短線方向：短線目前為急跌趕底的現象，大盤自7376以來在9/5跌破07年6322低點後，9/8(一)向上反彈至6668。本週大盤弱勢探測前兩週9/5創下波段新低的6211以下，同時留下6310的殺多高點，故目前為6310以下殺多格局，沒有突破6497.8以前不容易上攻，且仍防再探底。
價量關係：(1)目前融資維持率降到130%，大盤賣壓主要來自於基金贖回壓力下的外資，外資在台股持股比重最高水位高達33%，從520以來外資一路賣超已逼近29%，此舉不但台幣大貶，也衝擊台股投資信心。(2)原7376下跌為9309下跌C浪的第五小浪，依初跌段7376-6837跌幅539點，暗示目標往5965以下測試，9/16(二)已滿足此區間。(3)對波段而言，9309跌破7384後在6708反彈至7376後再度回跌，似有將7384做頸線下探倍幅的疑慮，則其下跌目標5460附近。(4)價量關係目前仍屬人氣退潮的走勢，未見短線底部爆量換手，惟有讓賣壓自然宣洩，當買賣雙方勢均力敵時，估本波窒息量(依9309大量)將有機會看到390億。
類股結構：台股目前持續進行本益比與高融資修正段，早盤最弱勢指標在中小型電子股，櫃檯指數盤中一度重挫達6.5%，電子股一片慘綠，僅一線PC、代工族群在政策護盤下於平盤附近震盪。
受次貸影響的金融仍是賣壓重心，類股重挫6.8%，短線可留意跌深的PC與NB族群、震盪打底的光電族群、鴻海集團股。高價電子仍處於高檔整理格局暫在盤弱勢的影響下，仍防補跌的壓力。融資斷頭壓力未除，高融資族群短線或有反彈仍應逢高調節。
※類股走勢分析：
‧金融股：
週一在雷曼申請破產保護利空衝擊下，台股曝險部位較高的2882國泰金、2888新光金、2881富邦金及官股的2880華南金、5854合庫、2892第一金等開盤隨即亮燈跌停。類股指數大跌6.8，金融指數出現打底失敗的補跌效應，週二(9/16)再創波段新低，來到732.451，止跌指標可觀察弱勢股2882國泰金與2888新光金及官股2892第一金。
‧傳產股：
營建類股本波跌幅頗深，然融資逆向反增，如2501國建、2504國產、2536宏普、2545皇翔、2547日勝生、2548華固、5522遠雄等，仍宜留意融資斷頭壓力。類股從457點下跌近66%未見止跌跡象。影響資產族群本波為最弱勢族群，指標可以2501國建、1101台泥、1722台肥為止跌指標。鋼鐵為本波率先落底的指標族群，2015豐興近期投信大量買進，成為盤面上逆勢轉強股，同時也帶動2006東鋼低檔轉強，條鋼為本波先反彈的強勢族群，可留意修正後本益比趨近合理位置，最近為內資資金避險的標的，股價若見壓回，投信籌碼未鬆動前提下，可逢低酌量承接。
‧PC族群：
外資估計Q3筆記型電腦出貨量季增率達到22%，華碩釋單鴻海下游勢力重組互蒙其利、外資看好鴻海、宏碁較不偏好仁寶，雖然仍保守看待下半年至明年上半年PC成長與NB產業，惟股價本波修正本益比偏低，如宏碁EPS可達5元本益比修正至10倍。(前波6708打底的要角為PC、NB族群，指標股2353宏碁、2324仁寶、3231緯創等；指標股可留意2353宏碁。
‧IC設計：
IC設計族群亦為為前波6708反彈的要角，在融資處於高檔與本益比偏高呈現補跌效應，強勢股3443創意法說利多開始補跌說明二線IC設計的修正才開始。然一線指標2454聯發科跌破340大量支撐，並回測8/1的低頓點311元支撐。6286立錡底部呈現大量換手，股價急拉平盤，今年EPS估14.9，本益比修正至12倍以下，短線大量止跌，有機會自大盤反彈成為急先鋒。
※操作建議
技術面因滿足5965以下固有跌深反彈機會，然趨勢仍屬空方優勢；波浪結構反彈僅修正6668至今5724這段跌幅，因此跌破5965後將醞釀多頭抵抗，然短線高檔6200壓力仍待克服，操作上逢彈仍應站在賣方。(關鍵點：支撐：5499、轉強點：5852、壓力：6310)