GIC：投資中國市場回報率將下降
工商時報 李書良 2021.10.06

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今（10/6）日大陸財經新聞，重點摘要：
1.林鄭月娥提北部都會區 香港地產股午後急漲
香港特首林鄭月娥6日上午公布任期最後一份「施政報告2021」，提出要在元朗、北區內打造「北部都會區」，占地面積約300平方公里，形容發展可媲美「維港都會區」，並提供92.6萬個住宅、65萬個職位。
消息傳出後，6日早盤原本平穩的香港房產類股午後急漲，其中，新世界發展漲3.5％，新鴻基地產升2.6％，長實跌0.6％，恒地跌1.1％。工程股中國建築國際更大漲11％。
香港經濟日報報導，「北部都會區」將包括天水圍、元朗及粉嶺、上水等已發展成熟的新市鎮及其相鄰鄉郊地區，並有六個處於不同規劃及建設階段的新發展區和發展樞紐，包括古洞北／粉嶺北、洪水橋／厦村、元朗南、新田／落馬洲、文錦渡和新界北新市鎮。
林鄭月娥表示，「北部都會區」將是香港未來20年城市建設和人口增長最活躍的地區。她並建議，下一屆特區政府可設立副司長職位，負責領導包括「北部都會區」、「明日大嶼願景」等大型區域發展。

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2.林鄭月娥：爭取未來10年準備好約170公頃土地建私營屋
香港特首林鄭月娥6日宣讀「施政報告」時表示，在推動香港私營房屋建設方面，港府計畫爭取未來10年準備好約170公頃土地，透過賣地或鐵路物業招標，為市場提供可興建約10萬個居住單位的用地。
林鄭月娥6日上午發表其任內第五份、也是本屆特區政府最後一份施政報告，其中重點包括香港民眾最為關注的土地、房屋等問題。該問題多年來已成為香港社會發展痼疾，並成為2019年「反送中」運動的原因之一。
香港信報報導，林鄭月娥6日報告時表示，在私營房屋方面，包括鐵路物業發展，港府爭取未來10年準備好約170公頃土地，透過賣地或鐵路物業招標，為市場提供可興建約10萬個單位的用地。該數字並未計及香港市建局項目和其他私人土地發展項目，加上香港政府決心進一步精簡土地發展的程序，有信心私營房屋土地供應可維持穩定。
林鄭月娥並表示，編配公屋給輪候冊上的申請人，除了新建單位外，亦依靠目前每年約8千個回收的公屋單位。基於公屋資源須公平分配的考慮，不能輕言重推「租者置其屋」，把住戶租用的單位變為可承繼或出售的資產，也難以大量重建舊屋區，把可供分配給輪候冊的單位撥作重置現有租戶。
報導稱，由於香港房委會一直按既有政策及實際情況，檢視並考慮是否重建個別舊屋區。由於目前香港西環邨及馬頭圍邨有合適的搬遷安置資源，以及原址重建有潛力供應更多住房單位，林鄭月娥表示，將會邀請房委會研究在合適條件下重建這兩個樓齡約60年的舊屋區，並在發展局的配合下，爭取把周邊土地納入重建範圍，讓這兩幅巿區用地可多建公營房屋單位，以滿足市民訴求。

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3.恒指6日午盤跌0.46％ 失守24000點
香港恒生指數6日開高走低，截至午盤，恒指跌0.46％報23992.99點，國企指數跌0.90％，紅籌指數跌0.28％。
恒生科技指數跌0.83％，明源雲、平安好醫生跌超4％，小米、美團跌超1％。攜程漲超3％，阿里巴巴漲超2％，嗶哩嗶哩、快手走高。醫藥股大跌，康寧傑瑞跌超9％。
另外，物業股大跌，碧桂園服務、時代鄰里跌超4％，合景悠活、融創服務等跌超3％。
能源股表現強勢，中國石油漲超4％，中石化漲超3％，中海油漲超2％。受到天然氣供應緊缺與價格高漲影響，燃氣股集體爆發，新天綠色能源漲9％，中油燃氣漲5％。綠色能源概念也集體爆發，綠色動力環保漲超10％。恒大汽車跌幅一度擴大至20％，午盤跌18％報3.11港元。

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4.林鄭月娥：擬允許「港股通」南向交易股票以人民幣計價
香港特首林鄭月娥6日上午發表其任內第五份、也是本屆特區政府最後一份施政報告。她表示，將進一步擴大跨境人民幣資金雙向流通管道、離岸人民幣產品和工具發展，包括研究提升發行及交易人民幣證券需求、容許「港股通」南向交易的股票以人民幣計價等具體措施。
新浪財經報導，林鄭月娥6日報告時還表示，支持港交所與廣州期貨交易所就碳排放交易相關金融產品開展合作，並評估將香港發展成為區域碳交易中心的可行性，提升香港作為區內綠色和可持續金融樞紐。
同時，香港將推動跨境金融科技，與大陸積極研究建立一個一站式沙箱聯網，為粵港澳三地的金融機構及科技公司測試跨境金融科技應用專案時提供便利。
報導稱，目前港股通交易以港幣報價成交，以人民幣清算並交收。港股通投資者在進行人民幣與港幣之間的換算時，需注意到參考匯率與結算匯兌比率兩個概念的差異。

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4.林鄭月娥：媲美維港，打造新界北部都會區，推動「雙城三圈」
香港特首林鄭月娥6日上午發表其任內第五份、也是本屆特區政府最後一份施政報告。她表示，將在元朗、北區打造佔地面積約300平方公里的「北部都會區」，建成後可提供約90萬個居住單位，形容未來發展可媲美「維港都會區」。林鄭月娥並首度提出「雙城三圈」概念，推動香港、深圳兩地緊密互動。
香港經濟日報報導，林鄭月娥今年施政報告的主要內容是謀劃未來，包括經濟發展及融入區域發展，以及港民最為關注的土地、房屋等問題。
林鄭月娥6日公布任期最後一份「施政報告2021」表示，港府將多管齊下，釋放整個新界北部大量土地，在元朗、北區打造「北部都會區」，佔地面積約300平方公里，發展可媲美「維港都會區」，並將建設國際創新科技中心。
林鄭月娥表示，將建設香港北部成為宜居宜業宜遊的都會區，並開拓更多可供居住和產業發展的土地，建成後總住宅單位數將達90.5萬至92.6萬個，共可容納約250萬人居住。她指出，「北部都會區」會是香港未來20年城市建設和人口增長最為活躍的地區。
而支撐香港作為國際金融中心的「維港都會區」，亦會擴大至包括「明日大嶼願景」的交椅洲人工島填海區，這兩個位處香港南北的都會區將可提供大量土地，完善香港的空間佈局，推動未來發展。
另外，林鄭月娥也首度提出「雙城三圈」概念，令港深兩地緊密互動，由西至東將建設七個陸路口岸和相連的交通基建，使深港兩地有條件跨越後海灣、大鵬灣和深圳河而相互連接，形成「雙城三圈」的空間格局，有利促進兩地今後在經濟、基建、科創、民生和生態環境的緊密合作。

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5.GIC：投資中國市場回報率將下降
新加坡政府投資公司(GIC)表示，正在考慮調整投資組合，以因應中國政府大範圍的監管整頓措施，他並承認投資中國市場的回報率可能會下降。
綜合外媒6日報導，GIC行政總裁林昭傑(Lim Chow Kiat)表示，包括半導體和醫療健保在內的「硬技術」行業將獲得中國政府支持，但其他行業的增長前景可能被大幅下調。鑑於中國在某些領域的政策行動，GIC的投資組合經理需要調整先前的增長預期。
他指出，由於中國政府的反壟斷措施，一些原本可以擁有最高70％市場占有率的公司，現在可能只能拿下25％。
林昭傑表示，GIC將透過投資「硬科技」行業來重新定位投資組合，相比消費科技和互聯網公司過去的爆發式增長，需要研發投入的「硬科技」產業短期的回報率預期會比較低一些。
他並表示，中國恒大可能的破產倒債問題對中國並不構成系統性風險，因為相關問題已經得到了充分警示，而且官方對形勢有明顯的掌控權。
當被問及GIC是否願意投資中國和恒大債券時，林昭傑表示，會有選擇性的投資，但必須經過在中國當地團隊的深入分析。他強調，GIC對中國市場的投資前景仍抱有「建設性」的看法，並將繼續積極參與市場。

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6.恒大危機衝擊 陸債市資金外流創半年高位
受到中國恒大債務危機影響，2021年9月份中國債市出現6個月來最大規模的資金外流，金額為81億美元。但由於各地新興市場大量發行新債，仍推動整體外資流入新興市場規模創6月以來最高。
路透6日報導，根據國際金融協會（IIF）數據顯示，9月份全球新興市場有價證券共吸引外資帳戶資金298億美元，數據同時顯示自中國債市流出的資金創下2021年3月以來最高。
9月份外資淨流入新興市場債務有價證券的淨額為262億美元，有343億美元流入中國以外的市場，中國債券市場則出現81億美元的資金外流。
另一方面，中國股市9月份迎來14億美元的外資流入，其他新興市場股市則取得流入22億美元。IIF數據顯示，中國股市資金流入創下3月以來最低，也遠低於過去12個月資金流入的平均值70億美元。
索羅斯基金：目前投資避開中國 料美國中概股退市
國際知名投資者索羅斯（George Soros）近日曾經批評貝萊德（Blackrock）的中國投資策略錯誤，索羅斯基金管理的投資總監Dawn Fitzpatrick日前更表示，公司目前的投資避開中國，而且會非常小心地投資在美國上市的中概股。
香港經濟日報6日報導，Dawn Fitzpatrick表示，中國的行徑及中國政府為實施計畫而願意容忍的經濟損害程度，令投資者感到驚訝，預料目前在美國上市的大部分中概股最終將不得不退市，並搬遷回香港上市。
她表示，中國的初創企業上市仍要「一段時間」，即使部分大型企業可能會在短期內在香港上市，但估計整個上市過程會耗費較長時間。
Fitzpatrick指出，這20年來，中國科技公司享有西方資本，西方對中資科企的成功亦得到了得利益，這非常符合中國的目標，但現在中國已經不需要如此，因此中企可以帶7千億美元回到香港。

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7.香港9月PMI放緩至51.7 供應鏈失衡大問題
IHS Markit調查報告顯示，香港9月採購經理指數(PMI)從8月份的53.3下跌至9月份的51.7，反映經濟增長有所放緩，但新冠病毒確診個案減少，配合經濟好轉，有利香港市場需求與產量持續擴張。
另外，供應鏈失衡仍是一大問題。業者表示，供應商因貨源短缺、疫情干擾，因此繼續推遲交貨，而目前的表現倒退周期已進入第5個月。供應商延長交貨時間，加上人力資源有限，導致企業9月積壓業務。
香港信報6日報導，IHS Markit報告表示，香港私營經濟連續8個月好轉，疫情趨穩令營商環境受惠，帶動9月訂單需求及產量。消費券計畫亦對刺激市場有正面效應。但外貿需求依然疲弱，包括大陸訂單的出口業務，至今已經連跌第4個月，且9月的跌速亦較8月加快。
受訪業者表示，海外貿易夥伴續受疫情困擾，因此縮減訂單。IHS Markit經濟部副總監Jingyi Pan表示，業者繼續憂慮疫情牽動的不確定因素，外貿訂單顯然仍受拖累。

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8.巴菲特拍檔孟格第三季增持阿里巴巴8成
中國互聯網巨頭阿里巴巴在2021年第三季累計重跌35.4％，淪為表現第四差的恒指成份股。不過隨著對沖基金、上市公司向美國證交會（SEC）提交全新季度申報顯示，阿里巴巴大跌後獲得部分知名投資者入場買股，其中包括股神巴菲特的拍擋孟格（Charlie Munger）。
香港經濟日報6日報導，根據孟格旗下Daily Journal Corporation向SEC申報，DJCO至今年9月底的阿里巴巴美股持股，單季大增82％。
報導稱，DJCO上季淨增持136740股阿里巴巴ADS，最新持股302060股。以持股價值計算，DJCO的阿里巴巴持股由今年6月份價值3700萬美元，增至9月底約4500萬美元。
阿里巴巴創辦人馬雲在2020年10月曾高調批評中國金融體系，其後螞蟻金服上市被中國政府喊停，並進入重組，馬雲亦甚少再出現在傳媒面前。今年6月底孟格在接受CNBC時表示，認為中國對馬雲做出的壓制是正確的，並稱讚中國監管機構能夠先發制人的介入市場投機行為。
孟格表示，螞蟻集團已經涉足銀行業務，卻沒有規則監管，而其提供的槓桿收購貸款業務實際已經脫離銀行體系，甚至已經流向自己國家的影子銀行。孟格又形容馬雲是浪蕩公子（swingers），涉足銀行業卻希望其沒有規則，隨心所欲。
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