七大私募論劍深圳 看好明年A股
【經濟日報╱記者林茂仁／即時報導】 2009.12.17 12:06 pm
國信證券在深圳召開的私募基金高峰論壇中，尚雅投資石波、從容投資呂俊、武當投資田榮華、凱石投資楊華初、匯利資產何震、廣東新價值羅偉廣、景良投資廖黎輝等七大私募基金經理齊聚亮相。儘管各自關注重點不同，但一致看好2010年A股市場。
廣東新價值投資總監羅偉廣認為，對應滬深300成份股2010年的預測業績，明年低點在五倍的PE左右，高點可給市場25倍PE的估值，對應的上證指數是2,800點至4,000點。
明年的機會可能在第二季前較明顯，以銀行、地產較看好，雖然有很多短期不利因素，但應該有些交易性機會。此外，鋼鐵和化工的復甦還未體現出來，但也有交易性機會。
景良投資總經理廖黎輝認為，從總體上講，明年上半年機會要大一些，下半年可能會出現很大震盪。
廖黎輝認為，明年的投資有三大標的，主線是關注重組股。私募基金要獲得超額收益，明年要較關注有集團資產注入的公司，如央企、軍工背景的企業。
深圳市武當資產管理公司總經理田榮華指出，明年將關注結構性的機會。其一：從宏觀經濟層面上來看，國家宏觀經濟類型也在進行結構性轉換。他認為，不論是內需製造或內需消費，都是明年關注的行業。
另外，中國經濟體或產業體系也在進行產業升級或創新，如手機從2G向3G升級、金融創新等，都是明年要關注的機會。
匯利資產管理公司總經理何震則較喜歡下游的消費服務，他指出，統計美國的情況，美國股市很多超額回報是來自於消費服務、資訊相關的企業，真正跟投資拉動相關的大牛股是非常少見。在此背景下，預計中國消費行業也會出現一批很好的股票。
【2009/12/17 經濟日報】@ http://udn.com/