晶圓代工報價上漲 IP受惠 3族群反而得當心
工商時報柯宗沅 鄭郁平 2021.08.26


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◎倫元投顧分析師陳學進

代號	公司	張數	8/20收盤價(元)	8/26收盤價(元)	報酬率(%)	損益(萬元)
5608	四維航	40	55.00	66.60	21.09	46.40
3675	德微	14	162.50	189.00	16.31	37.10
2611	志信	68	30.50	33.20	8.85	18.36
6271	同欣電	4	259.50	274.00	5.59	5.80
4739	康普	20	119.00	125.00	5.04	12.00

投組表現：
四維航（5608）表現最佳，BDI及BCI指數飆漲，散裝船迎向多頭行情，配合趨勢走多、內外資法人大戶心態偏多不變，預期未來只要量價不失控，後市將有續漲機會。
康普（4739）表現最差，受惠電池材料需求大增，營運持續爆發成長可期，即便股價26日未能鎖住漲停，惟後續只要量價不失控，預期後市仍有望上漲。
盤勢預測 ：
台股26日開高走低，終場上漲21.1點，漲幅0.12％，收在17066.96點；櫃買指數亦同步揚升0.06點，漲幅0.03％，收在210.07點；三大法人進出方面，外資轉賣159.12億元，投信續買7.78億元，自營商轉賣9.97億元，惟外資法人於台指期續買1082口多單，累計淨空單部位為19929口，心態呈現謹慎中性偏多。
加權指數連五日大漲近千點後，在月、季線持續震盪走跌下，短線適度拉回整理十分正常，逢低均是好買點。
觀察盤面，台股26日的震盪，主要源自於市場對美國聯準會（Fed）對於量化寬鬆（QE）退場時間規畫的觀望；就技術面而言，則須等待10日線、月線和季線等短中期均線的扭轉。不過，台股止跌契機已浮現，預期在後續整體經濟情勢看好下，預期加權指數戰前高乃指日可待。
選股方面，晶圓代工報價上漲可望使IP業者受惠，惟驅動IC、MCU、記憶體及面板等族群，由於需承受成本上漲壓力，整體毛利及獲利表現的空間反倒受到壓縮。
此外，隨BDI、SCFI指數持續上漲，預期貨櫃三雄及散裝航運等，在產業前景看俏下，亦有反彈的機會；部分電動車概念股及中小型投信認養股，亦將是法人大戶聚焦之主軸。
◎摩爾投顧分析師張志誠

代號	公司	張數	8/20收盤價(元)	8/26收盤價(元)	報酬率(%)	損益(萬元)
2605	新興	64	35.80	42.75	19.41	44.48
2606	裕民	31	63.80	72.90	14.26	28.21
5236	凌陽創新	7	152.00	170.00	11.84	12.60
2611	志信	49	30.50	33.20	8.85	13.23
4739	康普	13	119.00	125.00	5.04	7.80
6202	盛群	13	122.00	126.00	3.28	5.20

投組表現：
新興（2605）表現最佳，塞港情況嚴重，散裝運量供不應求，下半年迎接旺季，股價出量震盪守穩季線，後市不看淡
盛群（6202）表現最差，台積電調漲成熟製程報價反映缺貨，微控制機器（MCU）應用更廣範，且可緊貼晶圓調漲報價，前景不看淡。
盤勢預測：
台股26日開盤向上跳空，終場漲點收斂至21點，未能站穩月線。加權指數自20日反彈迄今已近千點，且遭遇月線壓力，適時震盪休息蓄積能量實屬正常，畢竟7月15日起的修正幅度大，直接V轉機率較低，克服月線後仍有下彎的季線，況且全球央行年會對於縮減購債動向仍存變數。
類股方面，台積電全面調漲產線報價，尤其成熟製程幅度更高，對毛利率的改善，以及對產業供不應求的認可，將是基本面的重大轉變，上游的晶圓原料和IC設計股同步獲得提振外，聯電、力積電以成熟製程為主，漲價敏感性遠比台積電更高，股價反映也更大。
此外，散裝航運的機會不只是產業結構性的改變，從技術面觀察，裕民、新興、慧洋-KY、中航、四維航等個股的周K線結構明顯屬於強勢回檔，多方力量強於空方。既然是強勢回檔的個股，若沒有在低點布局，轉強後仍可等待修正時點來參與行情。
◎ 啟發投顧分析師楊基政

代號	公司	張數	8/20收盤價(元)	8/26收盤價(元)	報酬率(%)	損益(萬元)
3035	智原	10	90.90	104.00	14.41	13.10
4952	凌通	10	68.30	77.00	12.74	8.70
1795	美時	17	100.50	106.50	5.97	10.20
5269	祥碩	1	1850.00	1830.00	-1.08	-2.00
5321	友銓	100	47.50	46.50	-2.11	-10.00

投組表現：
智原（3035）表現最佳，受惠矽智財（IP）及ASIC產品線穩定成長，上修今年營收目標，可望再攻。
友銓（5321）表現最差，轉型電商有成，經整理後可望震盪走高，後市不看淡。
盤勢預測：
台股26日由指標股台積電領軍，試圖挑戰月線反壓，終場小漲21點，收在17066點，成交值3754億元。短線上多空即將短兵相接，台積電走勢極為關鍵，若能維持月線上整理，則台股挑戰反壓機會加大，反之則將出現震盪走勢，隨即面臨月、季線重壓區，台積電能否出現強攻對盤勢具穩定軍心效果。至於傳產股中鋼構短線急漲，帶動威致、彰源、燁輝等鋼鐵族群同步反彈，操作上短打即可。
◎證券分析師黃勇文

代號	公司	張數	8/20收盤價(元)	8/26收盤價(元)	報酬率(%)	損益(萬元)
3527	聚積	10	215.00	251.00	16.74	36.00
6271	同欣電	6	259.50	274.00	5.59	8.70
00651R	FH香港反1	195	7.93	7.62	-3.91	-6.04
1734	杏輝	50	39.85	38.05	-4.52	-9.00
6547	高端疫苗	5	355.00	286.00	-19.44	-34.50

投組表現：
聚積（3527）表現最佳，自結7月獲利亮眼，每股盈餘（EPS）2.24元，單月獲利就逼近第二季EPS 2.84元的水準。
高端疫苗（6547）表現最差，股價出現漲多回檔，後續須待拉回量縮，才有利止穩。
盤勢預測：
台股26日早盤受到台積電（2330）漲價效應激勵，惟後續卻隨著權值股漲幅收斂，低點一度來到16984點，尾盤力守「萬七」關卡。
觀察亞洲股市，26日皆呈現下跌，而南韓央行決議升息，開出亞洲升息的腳步，也反映出資產價格膨脹得太高，是收回資金的前兆，建議投資人近期要特別留意央行即將要發表的言論。
選股方面，「鋼鐵人」氣回流、占大盤比重上升，運輸族群則仍是當沖的主流。
展望後市，台股大盤月線、季線均下彎，故短線要一股作氣向上突破本就有一定難度，加上反彈已達一定幅度，後續需要外資法人有明顯加碼來助攻，否則投資人應趁著反彈適度調節持股。

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