鉅亨網新聞中心2021/08/18 09:30
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美股美高收益債高收債瀚亞投資
美國三大股市 8 月聯袂創下歷史新高，當全球焦點都在美股身上，您知道嗎？美國高收益債指數 7 月中旬亦創新高，更是連續 10 個月上漲。隨著美股頻創新高，震盪也相對大，加上升息、通膨與疫情等瞬息萬變，投資風險不可不慎。
瀚亞投資指出，現在正是十年來美國高收益債市最佳進場點，債息高、違約率低，可望迎來最大升評潮，只要選對基金與操作團隊，將美國高收益債券納入投資組合、中長期持有，有機會資本利得與債息雙收，打造收益現金流。
單押美股 不如投資美高收債
誰說投資債券表現會不如美股，事實證明：與其只持有美股，不如投資美國高收益債。根據統計過去 20 年，S&P 500 指數年化平均報酬約 6.1%，美國高收益債則有 8%，長期平均報酬更甚股市，不僅下跌年份少於美股，債券整體風險波動更低於股市。
看好美國  推薦股債雙星：

• 瀚亞美國高科技基金
• 瀚亞投資 - 美國高收益債券基金 （本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）

十年一遇絕佳時機  明日之星可期
根據瀚亞投資觀察，受惠於經濟復甦及寬鬆貨幣政策，美國高收益債券市場體質明顯改善，將迎來更多明日之星 (Rising star)，也就是高收債信評被調升至投資級債的標的。
2020 年超過一半高收益債（5470 億美元）被調降信評；2021 年調升信評預期將超過降評金額，目前已達 1450 億美元的淨升評金額，來到近 10 年來最佳狀態；另一方面，今年來高收益債券調升家數，同樣超越調降家數。
為何要選擇美國高收益債券？除市場規模較大，債券標的選擇性多元，流動性充足、違約率低，都是吸引資金青睞的主因，加上目前美國經濟成長動能優於全球其他國家，無論是基本面、資金面或籌碼面都具有優勢。
美國固定收益市場專家 - 保誠 (美國) 資產管理投資 PPMA 指出，目前利率環境下，高收益債具備短存續期優勢，假設未來公債殖利率走升，高收益債基金仍將優於其他固定收益商品。
選對團隊很重要 績效與配息須兼顧
瀚亞投資 - 美國高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）2005 年成立以來淨值穩定成長，今年屢次創新高，除了跟隨行情上漲，投資組合適時加減碼債券信評、精準掌握產業標的，為貢獻報酬主因。
基金投資顧問為美國固定收益市場專家 - 保誠 (美國) 資產管理投資 PPMA，，基金投資組合歷年違約率皆遠低於市場平均，即使是 2008 年也能維持 0 違約紀律，凸顯團隊優異的選債能力，得以提供中長期穩定收益。
★基金小檔案★
基金表現：短中長期績效優於同類型平均，美元 A 級別 2021 年 7 月份淨值創成立以來新高。

投資範圍：鎖定市值最大、流動性最高的美國高收益債市，聚焦美國為主、美元計價的高收益債券標的，且信評為 BB + 級或以下債券；產業配置則加碼能源、媒體公司，投資組合債種靈活調整，能快速因應市場變動。

基金特色：提供美元、澳幣避險、南非幣避險及紐幣避險不同貨幣級別，另有月配息、穩定月配息等多元選擇，適合偏好配息債券基金，或持有多種外幣或配息現金流需求的投資人，可做為長期資產配置。
資料來源 : 瀚亞投信，Lipper，績效統計至 2021/7/30，美元計價 %，同類型基金採用理柏環球分類 - 美元公司債類型。資料來源：瀚亞投資，淨值走勢係自基金成立以來期間 2005/8/28~2021/7/30。