2021-07-29 19:28專欄作家 林奇芬答案很簡單，美元還是最佳選擇，但是，選對時機買進美元，可以幫你鎖住匯率風險。
進行對外投資時，一定會碰到換匯問題。究竟該選哪一種貨幣？以下五個原則，讓你降低匯率風險。

五原則，讓基金投資不受匯率影響

一，對外投資，選美元就對了。
美元目前仍是國際主要貨幣，尤其美國是全球規模最大金融市場，不管是股票或債券，多在美國市場交易。包括投資人喜歡買的高評等債券、高收益債券、新興市場債、美股基金等，多以美元交易。因此，選擇境外投資，當然以美元計價為第一選擇。除非買歐洲股票或買中國股票，需要換成歐元或人民幣，但這類投資佔比較少，因此還是以美元為主。
二，新台幣升值時買進美元，可以鎖住匯率。
既然持有美元，不可避免受到美元匯率影響。以去年為例，新台幣兌美元升值5%，等於匯率損失高達5%。不過，新台幣不可能長期升值，根據統計，過去10年新台幣兌美元匯率區間在28到33.5之間，目前新台幣匯率在28附近，正好在歷史高峰，其實是買進美元的好時機。
建議投資人可以在銀行開立美元帳戶，當新台幣兌美元接近28元時，就可以買進美元，鎖住美元匯率。日後所有境外基金投資都用美元帳戶來買賣，就可降低美元匯率波動風險。
三，用新台幣帳戶定時定額投資，可分散匯率風險。
如果不開立美元帳戶，而用新台幣直接扣款可以嗎？
如果是定時定額投資人，每個月都有扣款需求，用新台幣帳戶扣款，因為每月結匯匯率不同，等於自動分散匯率風險，也是一種自然避險操作。短時間內，雖會受到匯率影響，但若投資時間長達三年以上，則匯率風險可大幅降低。唯一影響較大的是賣出時點的掌握，通常賣出點會比較集中，可能受當時匯率影響。
四，台幣ETF投資，匯率風險含在淨值內。
目前台灣市場發行了非常多ETF，股票、債券都有，投資國家也非常多元，由於在證交所、櫃買中心掛牌，幾乎都是新台幣計價。投資人買這類產品是否就沒有匯率風險呢？
其實，基金公司還是必須把投資人的錢換成外幣去投資，因此匯率風險會反映在基金淨值上。包括台幣計價主動基金，被動ETF的情況都相同。不過，優點是基金公司換匯成本一定比個人換匯更優，而且有些基金會做匯率避險操作。對投資人來說，投資這類產品可以減少直接面對匯率問題，但這不代表完全沒有匯率風險喔。
五，南非幣計價風險最高，別輕易嘗試。
台灣市場獨有產品，南非幣計價基金，目前總金額高達3000億元，建議投資人不要選擇這類產品。投資人選擇南非幣計價基金，主要因為南非幣利率高，讓債券基金享有高配息吸引力，可是投資人卻忽略了南非幣幣值貶值，讓基金淨值出現大虧損。
貨幣反映一個國家的國力，南非自2011年以來經濟表現落後，貨幣持續貶值，通膨嚴重，即使升息也無法阻止幣值下跌壓力。去年南非幣難得小幅反彈，主要是跌深反彈，再加上原物料價格有些回升，不過反彈無法持續，6月之後又由升轉貶。目前是許多原先在南非幣上套牢的投資人，不得不選擇南非幣計價產品，若是新投資者，建議遠離南非幣。（延伸閱讀：會員專屬／暴動讓南非幣重挫 四個理由該逃了）

聯準會QE退場，有利美元支撐

整體來說，對外投資還是選美元最好，投資人只要專注在新台幣和美元之間的換匯問題。雖然去年新台幣大幅升值，不過，下半年聯準會就要開始討論QE如何退場問題了，時間點最晚2022年開始啟動，2023年開始升息，此都有利於美元支撐。因此，現階段也是逐步買進美元的好時機。（延伸閱讀：【大佛心法】美國可能意外縮減QE？三個劇本把握美元後市）
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)