afang 放長假2轉待命
來源:財經刊物   發佈於 2008-09-15 07:56

宏達電「買進」投資評等660元

宏達電三優勢 外資叫好
宏達電三優勢 外資叫好
2008-09-15 工商時報 【張志榮/台北報導】
針對宏達電(2498)上周五在證交所法說會釋出的訊息,外資法人評估,此可確立8至11月營收將逐月攀升的基調,但最大焦點仍以年底將推出的Android(代號為DREAM)最受關注。根據港商德意志證券推估,DREAM每多賣100萬支,2009年獲利就有6%的調升空間,獲利效益相當驚人!
美商高盛證券科技產業分析師鄭昭義表示,宏達電在這次證交所法說會中所釋出的訊息主要如下:
一、第三季營收年成長率30%、毛利率30%至35%、營業費用率10.5%;二、今年前8月營收年成長率32%、今年營收可達30%年成長率預估值;三、確立智慧型手機產業持續成長的基調;四、確立宏達電核心競爭力。
鄭昭義指出,宏達電法說會內容可如下解讀:一、儘管全球經濟趨緩衝擊手機市場需求,智慧型手機仍是主要成長焦點;二、蘋果iPhone與宏達電Diamond共同開發智慧型手機市場。
因此,鄭昭義認為,未來有幾項利多可支撐宏達電投資價值的提升(re-rating):一、8至11月營收均呈現成長態勢;二、4至5款Diamond新延伸款的推出,加上年底即將推出的Android新機;三、資金從二線股轉向一線股的優勢。
目前鄭昭義仍維持在宏達電「買進」投資評等與660元目標價看法,至於2008至2010年每股獲利預估值,則分別為41.25、50.17、61.45元,看法算是樂觀。
德意志證券科技產業分析師高光正指出,宏達電已將旗下10%的工程師,挪去開發Google Phone平台,因此,DREAM於第四季如期推出應該沒有太大問題,DREAM對宏達電最大的挹注應該是在獲利這一塊,因為DREAM每多出貨100萬支,2009年獲利也將多增加6%。
麥格理資本證券科技產業分析師呂家霖評估,對宏達電而言,短期內因Google Phone的推出可大舉搶占媒體版面、並強化全球品牌認知,長期更可藉由Google Phone站穩消費型智慧型手機市場腳步,因此,他維持宏達電「表現優於大盤」的投資評等與700元的目標價。

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