traffic 發達公司員工
來源:股海煉金   發佈於 2008-09-13 14:07

佳能華晶下半年動能強 EPS有超越4元的實力

台北股市的數位相機雙雄包括佳能 (2374-TW下單)、華晶科技 (3059-TW)在進入下半年的消費電子出貨旺季挹注,業績將會有亮麗的表現;同時法人也估算雙雄全年EPS都將超越4元,包括華晶EPS4.95元及佳能的4.1元。
雖然手機搭載數位相機鏡頭的畫素已提高到200-300萬畫素的主流,但對於消費型DSC的市場影響並不大,同時,在消費型DSC畫素提高到800-1000萬並具備變焦鏡頭、防手震、人臉追蹤、笑臉追蹤等加值功能,最重要的還是價格的快速下滑而更親民,全球的DSC仍在成長中。
佳能總經理曾明仁指即出,2008年的消費型DSC出貨單價 (ASP)下滑約12-14%,但2009年的的ASP下滑情況可望趨於緩和。
2008年第1季是佳能營運的谷底,下半年的出貨量將較上半年成長33%,毛利率也可回升到10%以上,法人預估該公司下半年的稅後純益將可較上半年成長40%,以目前股本計算,2008年全年每股稅後盈餘約4.1元。
佳能上半年營收為51.14億元,由於高單價的出貨量減少,ASP下滑的幅度也高於原預期,法人預估該公司下半年的營收可望較上半年成長15%到18%,雖然營收的成長幅度不大,但因上半年基期低,加上下半年的旺季效應,包括佳能及轉投資事業下半年的獲利也將優於上半年,法人認為,佳能下半年的稅後純益有挑戰10億元的機會,較上半年成長逾40%,累計全年稅後純益約17億元,以目前股本計算,每股稅後純益約4.1元。
曾明仁強調,上半年佳能數位相機出貨量600萬台,營收153.78億元,預估下半年出貨量780-800萬台,而下半年營收也將較上半年有15%的成長。
佳能在2008年上半年合併毛利率8.87%,遜於去年同期的12.32%,曾明仁指出,預估第3季的毛利率將達9.5%,第4季將超越10%,預估整體下半年的毛利率應可攻克10%。
在8月底發布2008年第3季簡易財測的華晶科技,16日將參加交易所召開的法人說明會,同時,由華晶科技的財測預估,顯示其9月合併營收將會有亮麗的表現。
華晶科技2008年8月合併營收為24.79億元,較上月成長30%,但較去年同月的25.26億元衰退1.8%;2008年1-8月累計營收達159.92億元,也較去年同期成長52%。依華晶科技發布的財測顯示,華晶科技9月的合併營收將達36.37億元以上。
華晶科技日前發布2008年第3季簡易財測,預估單季稅後盈餘將達6.94億元至7.9億元,單季每股稅後盈餘1.63-1.86元,加上華晶科技在2008年上半年的獲利數字來看,華晶科技在2008年1-3季的每股稅後盈餘在3.46-3.69元。同時,依康和證券預估,華晶科技2008年全年EPS將達到4.95元。
在華晶科技發布的2008年第3季簡易財測中,單季合併營收預估在80.24億元至91.98億元,較第2季實績65.23 億元的成長幅度在23%-41%。也符合華晶科技日前在法說會所揭露,預估第3季的數位相機出貨旺季中,合併營收將較第2季成長40%的說法。
事實上,華晶科技在7月的合併營收已達19.08億元,進入8月及9月的旺季中,依財測顯示,8月及9月的營收將明顯大幅衝高,果然8月合併營收24.79億元,較7月的19.08億元成長30%,依財測顯示,華晶科技9月的合併營收將達36.37億元。

評論 請先 登錄註冊