【經濟日報╱文／溫建勳】 2009.11.29 02:48 am
永豐餘（1907）近來備受法人關注，主要是第三季造紙的本業毛利率，從17%提升為18%，加上認列元太海外無擔保可轉債7億元，單季每股稅後純益（EPS）0.53元，法人以「內外兼美」來形容永豐餘的近況。
本業部分，第四季開始步入傳統的文紙旺季，因景氣復甦帶動紙器需求，大陸工紙需求旺盛，今年永豐餘大陸工紙廠與紙器廠已開始獲利，為反應廢紙價格上揚，工紙報價陸續漲價。
國票投顧預估，永豐餘第四季EPS為0.65元，全年EPS預估落在0.92元；明年預估營收500億元，EPS維持在0.9元的高檔，目標價為17.5元，投資建議為「買進」。永豐餘27日股價下跌0.85元、收13.4元。
永豐餘明年將投入100億元，擴充工紙設備，預估明年在中國的揚州、福州、嘉興廠將轉虧為盈；與華紙（1905）合資的汽電共生設備，將再明年底運轉，可貢獻獲利；永豐餘明年的營運能見度高。
永豐餘對元太（8069）的轉投資，也是法人關注重點。元太本業從第四季開始獲利，預估明年電子書將大幅成長下，台新投顧預估元太明年可賺淨利33億元，永豐餘即可認列5.9億元的轉投資收益。
至於在投資價值部分，台新投顧指出，永豐餘的股價淨值比僅為0.9倍，與產業平均值1.3倍相較，股價明顯遭到低估。