7/5盤中熱門焦點股
工商時報 數位編輯 2021.07.05


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今（7/5）日盤中熱門焦點股摘要，僅供參考：
（1）訂單滿檔 日馳早盤大漲逾5%
日馳（1526）受惠自行車產業持續暢旺，採接單生產，目前訂單滿檔，今年獲利創高可期！5日早盤量價齊揚、股價大漲逾5%，最高來到58.2元，成交量破2500張。
由於自行車部份零件短缺，專攻自行車內、外變速器系統兩種傳動器組件的日馳，受惠歐美自行車製造廠紛紛轉單與訂單加碼下，目前訂單滿手、產能滿載，今年前五月合併營收6.59億元，年增逾61％；第一季EPS為0.9元，年增率達1.32倍。
法人表示，預期日馳6月營收仍將大幅成長，挹注第二季營收與獲利可望同步雙增；第三季隨著自行車產業進入旺季，日馳營運可望逐季攀升，今年EPS挑戰4元以上新高。（工商時報 曾麗芳）
（2）Q2毛利率拚50％ 智原漲停創逾23年新高
智原(3035)預計第二季單季NRE(委託設計)、MP(量產)季增大於1成，預計第二季整體毛利率有機會達50%，今年也隨著聯電(2303)的增產，有助於IP權利金的貢獻，智原今攻上漲停、鎖在85.4元，股價創下2008年1月以來新高價。
智原2020年前二大客戶為智慧電表和網通的客戶，約占營收20%，所以0.10和0.18um製程占公司營收比重高，但今年網通客戶在制裁清單上，因此0.10和0.18um製程及網通應用占公司營收比重減少，智慧電表的貢獻度在今年會降低，但其他客戶訂單都會增加，故今年營運動能依舊。
展望第二季，智原營收季增維持高個位數成長，單季NRE、MP季增大於1成，IP持平，MP毛利率則會提高，預計第二季整體毛利率落在50%。
半導體晶圓產能緊張，隨著聯電擴產，智原IP權利金也會增加，但聯電產能吃緊，使量產營收受到限制，雖然聯電有漲價，但以往MP的毛利率在35~40%，今年有機會挑戰40%，現在MCU MP的毛利率高達50%，因此即使聯電漲價，MP的毛利率也會比先前好。
另外，智原日前也發布其符合LPDDR4與LPDDR4X規格標準的combo PHY，這個基於三星14LPC FinFET製程的IP解決方案已通過矽驗證，不但面積小且功耗低，傳輸速度更可達4.2Gbps，特別適用於多媒體、AR/VR、AI邊緣計算、AIoT、IIoT、機器人、多功能事務機、SSD、5G與網路通訊等各式ASIC應用。
營運長林世欽表示，智原豐富的DDR3/4與LPDDR3/4成功案例涵蓋55奈米至28奈米的各種應用，充分的經驗可有效協助三星平台上的客戶加速開發設計程序。智原未來也將持續在三星FinFET製程上推出優質且高效益的IP，為更多客戶帶來商機。（時報資訊 王逸芯）
（3）盤中熱門焦點股：
1.威剛(3260)：前五月獲利勝去年全年，上周五外資、自營商聯手買超1853張，激勵今早股價跳空漲停鎖死。
2.宇瞻(8271)：營運展望樂觀，上周五外資轉買超，今早股價大漲逾6.5%、躍過5日線。
3.台積電(2330)：高通強勢回歸可望帶旺業績，早盤股價漲至594元，站上5日線、季線。
4.東和鋼鐵(2006)：H2鋼筋、H型鋼訂單看旺，上周五外資、投信聯手轉買超，今早放量疾拉漲停。
5.中鋼(2002)：熱軋廠歲修延後，上周五外資轉買超、投信持續加碼，今早股價漲逾2.5%，拚回40關。
6.盛餘(2029)：兵臨50關，多空激戰爆大量，漲停開開關關。
7.怡利電(2497)：搭電動車題材狂飆，股價跳空漲停鎖死，越過前高。
8.錩新(2415)：營運走出谷底，Q2營收可望改寫新高、獲利向上，開盤後大漲7%。
9.國巨(2327)：併奇力新外資多肯定，上周五擴大買超近800張，早盤走高2%回到570元。
10.聚鼎(6224)：美系客戶訂單吃補，訂單見到第三季，三大法人全力作多，早盤登漲停。
11.昇貿(3305)：6月接單強勁，Q2營收創高可期，多方進攻拉抬半根漲停板。
12.萬潤(6187)：大客戶需求暢旺營運，量價齊揚，大漲6%。
13.福懋油(1225)：原物料強漲，股價整理結束，早盤來到50大關門前，創下近2個月高點。
14.智原(3035)：NRE接案跨大步，早盤爆大量衝上85.4元漲停，改寫波段高價。
15.瑞昱(2379)：6月營收年增55.46%，股價走揚逾2.5%。
16.大聯大(3702)：持有台驊投控帳面價值暴增8倍，加上擴建倉儲中心題材，晨盤爆量衝上57.7元漲停。
17.蔚華科(3055)：5G、車用、防疫題材，外資轉買超力挺，早盤強漲逾7.5%。
18.威盛(2388)：比價效應+外資連2日敲進，股價頻頻衝上62.4元漲停。
19.新興(2605)：BDI指數連3跌，賣壓出籠，晨盤重摔至48.6元跌停價。
20.永崴投控(3712)：迎記憶體出貨旺季，早盤觸及漲停、改寫前高。
21.朋程(8255)：車用二極體出貨旺，三大法人連6日買超，早盤攻漲停。
22.日馳(1526)：轉機題材持續發酵，早盤漲逾4%。
23.技嘉(2376)：今年業績拚增兩位數，早盤漲逾2.5%，收復短均。
24.一詮(2486)：列注意股，5月每股賺0.24元，在外資連3買相挺下，連拉兩根漲停，站上11年高。
25.東聯(1710)：EG報價走堅，有利營運支撐，早盤放量觸頂後遭獲利了結，漲幅縮至約1%。
26.台塑化(6505)：油價攀高+乙烯報價築底走堅，法人估上半年稅後淨利上看320億～330億元，早盤彈漲5%，衝上兩年高價。
27.康普(4739)：電動車拉風，概念股催油門，股價連兩日亮燈攻頂，飆近3年高峰。
28.玉晶光(3406)：iPhone 13即將量產，蘋概股有望落後補漲，上周五獲三大法人聯手買超相挺，早盤急拉勁揚3%，重返600元。
29.逸達(6576)：新冠重症ARDS二/三期臨床首批數據通過IDMC審查，早盤聞訊勁揚3%，重登百元俱樂部。
（時報資訊 李慧蘭)
（4）儒鴻新天價 大摩高唱888
摩根士丹利證券分析布料與服飾銷售，並綜合考量對供應鏈調查結果，發現儒鴻（1476）在規模經濟帶來毛利成長、轉嫁成本、控管營業費用多管齊下，市場對其營收預期有超大上檔空間，把推測合理股價估值從原本就居市場最高的777元拉升至888元，再締新猷。
摩根士丹利證券指出，紡織上游紗線供應商的營收趨勢與訂單能見度，已延續到2021年底，根據市場對第二至第四季服飾銷售的共識，每月出貨量為960萬件，但相對於儒鴻每月1200～1300萬件成衣服飾產能，大摩估計，儒鴻4、5月服飾平均出貨量在1000萬件以上。
另一方面，根據摩根士丹利所做產業調查，新冠肺炎於柬埔寨等東南亞國家擴散，部分國際品牌下半年將轉移訂單，儒鴻這樣有穩定生產能力的OEM廠是受惠對象。
外資看好，儒鴻第二季營收年增率高達81％、來到99億元，比市場共識多出約一成，全年營收年增率則為39％。（工商時報 簡威瑟）
（5）散裝航運逆風 航運股倒退嚕
上海航交所上周最新SCFI綜合指數再創新高，但BDI指數連續出現下跌，加上今天電子股反彈，資金轉向，航運股漲多回檔，散裝航運領跌，新興(2605)、正德(2641)出現跌停，慧洋-KY(2637)及裕民(2606)跌幅一度來到9％附近。貨櫃三雄中，萬海(2615)跌幅較大，盤中面臨300元保衛戰，跌幅擴大到8％。
上周SCFI報價持續強勢，比前1周續漲119.74點至3905.14點，周漲幅達3.16％，其中，美東線、美西線和歐洲線運價均創新高，且漲幅全面擴大，美東線每FEU突破9000美元。不過，受海岬型船運價大減近1500美元的影響，BDI跌幅逾1.5％，為連續3個交易日走弱。
從需求面來看，本土法人今天出具報告指出，美國製造業ISM指數今年6月以來連續13 個月擴張，歐元區製造業PMI指數連續12個月擴張，歐美經濟領先指標的強勁，驗證貨櫃航運淡季需求的強勁，且將旺季更旺。
而近期運價指數持續創高，由於遠洋運價反映到營收，會有1個月以上的落差，加上，受到塞港影響，將推升遠洋航商8月及9月營收，若運價居高不下，第4季甚至有機會優於第3季。2022年新船下水量低，明年6月工人換約，恐將加重供不應求情形，航運古谷長線發展仍是正向。（時報資訊 莊丙農）
（6）DRAM靚 威剛、南亞科、華邦電按讚
記憶體模組廠威剛(3260)獲利表現亮麗，自結5月每股純益2.23元，第2季營運挑戰新高，股價急拉漲停。記憶體業者第2季受惠產品報價上漲，有利南亞科(2408)、華邦電(2344)業績比第1季亦明顯增長，同步激勵股價上揚。
威剛受惠動態隨機存取記憶體（DRAM）與儲存型快閃記憶體（NAND Flash）接單暢旺，固態硬碟（SSD）出貨再創新高，及記憶體價格走揚，威剛5月營收達36.34億元，年增近4成，創歷年同期新高，獲利同步高度成長。
威剛自結5月歸屬母公司淨利5.28億元，年增351.28%，每股純益2.23元。4月及5月歸屬母公司淨利10.8億元，已超越第1季的6.85億元，每股純益達4.57元。第2季獲利估可較第1季顯著成長。
威剛自結前5月歸屬母公司淨利達17.65億元，已超越去年整年度的13.5億元，每股純益達7.51元。威剛持續看好第3季營運展望，法人估公司今年營運可望挑戰新高。
上周，美國記憶體廠美光科技公布財報亮麗，且對記憶體後市釋出樂觀展望，預計在5G、PC需求強勁帶動，DRAM、NAND Flash產品供給吃緊情況將延續至明年底。台DRAM廠南亞科(2408)、華邦電(2344)第2季可望明顯受惠價格調升，南亞科將率先次本周五（9日）舉行法說會公布季報，南亞科即將公布6月營收，以及接著將揭開法說會序幕。
美國記憶體廠美光科技(Micron Technology Inc.)公布財報優於預期，也對第4季展望續樂觀，並預期DRAM、NAND供給到2022年都將維持吃緊狀態。
台DRAM廠南亞科、華邦電亦受惠產品價格上漲，第2季獲利比第1季大幅成長可期；也都預期供給吃緊可望延續至今年底。（時報資訊 沈培華）
（7）保護元件夯 興勤突破200元
被動元件中的保護元件因車用概念濃厚，三大保護元件廠興勤（2428）、聚鼎（6224）、富致（6642）今年均有大幅度擴產計畫，是被動元件族群中擴產行動最為整齊的次族群，伴隨下半年車用市場回溫，保護元件族群發威，興勤股價超越華新科（2492），被動元件股后一度易主。
興勤今年第一季已經繳出亮麗成績單，儘管終端需求在手機方面傳出雜音，但因車用需求持續暢旺，興勤的訂單能見度延長至年底，目前稼動率還是處於滿載狀態，在盤面以車用概念為主流的氣氛下，今日股價雖然沒有亮燈，但盤中最高一度達215.5元，超越MLCC廠華新科（2492）。
而富致、聚鼎今年也有大幅度擴產計畫，富致因應擴產，辦理600萬股現金增資，預計7月底送件申請，10月收款，富致的訂單能見度目前已達年底，公司也啟動應變計畫，將在7月、10月導入新設備，法人估計，富致下半年有望挑戰單月營收新高紀錄。
聚鼎則自5月開始併入TCLAD事業，致營收大幅成長，而公司醞釀已久的三端保險絲（CLM）將自第三季開始放量生產，加上美系大客戶自第三季開始啟動拉貨潮，法人預估，聚鼎第三季營運可望逐月成長，挑戰單月營收新高的機會濃厚。
今日早盤以聚鼎率先亮燈漲停，富致接棒，保護元件龍頭興勤未見亮燈，但是漲幅達8％以上，盤中登上被動元件股后。（工商時報 李淑惠）
（8）美銀升評買進 國巨波段目標價710元
美銀證券指出，國巨（2327）透過不斷併購壯大，擁產品組合提升、獲利表現穩定的雙多護體，從單純零組件供應商化身為整體解決方案提供者的角色，把投資評等升為「買進」，推測未來12個月合理股價710元，「新」國巨獲得愈來愈多外資關愛。
美銀證券分析，國巨自2020年第三季合併基美（Kemet）後，綜效已然浮現，展現在國巨營收倍增、毛利率提升、更佳的成本效率、獲利年增率強勁等面向上。併購基美不僅幫助國巨分散營收過度專注商品化產品狀況，毛利率表現也逼近村田製作所（Murata），自2017年以來，國巨的營業利益率、淨利率也超越同業。
國巨最新宣布併購奇力新後，美銀看好，奇力新身為全球第三大電感廠商，僅次於TDK與Murata，國巨此舉將可擴張產品線廣度，奇力新併入國巨後，也可攜手國巨跨進電信、車用、工業用市場。
放眼後市，美銀證券看好，國巨下半年受惠Android陣營智慧機需求復甦，提高5G智慧機在產品組合的比重，加上更多的物聯網（IoT）與電動車應用，搭配庫存水位目前仍偏低的優勢，看好國巨營運動能下半年開始加溫。（工商時報 簡威瑟）
（9）南茂新產能上線 H2旺季營運看俏
封測廠南茂(8150)受惠各產品線訂單需求暢旺、漲價及擴產效益顯現，2021年迄今營運成長動能暢旺。投顧法人認為，南茂目前面板驅動IC（DDI）封測需求穩健，且新產能已全面上線，隨著覆晶薄膜（COF）封裝業務復甦在即，下半年旺季營運持續看俏。
南茂股價5月中下探38.6元後止跌回升，6月中觸及50.2元波段高點，近期於47.8～48.7元區間盤整。今（5）日開高後在買盤敲進下穩揚，上漲3.89％至49.4元，早盤維持近3％漲勢，領漲封測族群。不過，三大法人2日賣超達4757張，使上周合計賣超3299張。
南茂前5月自結合併營收110.87億元、年增達20.12％，創同期新高。投顧法人認為，南茂看好6月營收可望續揚、連3月改寫新高，使第二季營收季增8％、年增28％，同步改寫新高，毛利率有望突破25％、挑戰近5年半高點，帶動獲利雙位數「雙升」突破10億元。
南茂因應DDI封測需求暢旺，首季擴增測試產能10％。公司表示，主因客戶為滿足中國大陸智慧型手機觸控面板感應晶片（TDDI）需求，與南茂簽訂2年的產能預訂協議生效。原先規畫的DDI新產能目前已全面上線，下半年應該不會再新增產能。
南茂指出，上游晶圓代工廠投入大尺寸面板驅動IC（LDDI）產能有限，使目前市場LDDI需求良好。儘管南茂預期今年資本支出密集度位於歷史區間高峰，但投顧法人認為主要集中在記憶體等非DDI應用的測試及打線封裝，明年DDI後段封裝產能擴增有限。
南茂認為，電視解析度提高、TDDI測試時間較離散式DDI更長、OLED面板驅動IC獲採用、整合式解決方案等4大因素，將持續推升DDI後段產值。其中，OLED DDI所需測試時間較長，且會用到高階測試平台，有望帶來高於TDDI的封測產值。
投顧法人認為，儘管南茂首季OLED DDI首季營收貢獻僅3％，但隨著切入數家高階智慧手機廠專案，下半年營收貢獻將逐步向上，配合LDDI封裝接單比重提升，有助彌補去年第四季因華為TDDI出貨受限缺口，為明後年覆晶薄膜（COF）封裝提供成長動能。（時報資訊 林資傑）

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