2021-06-25 02:01 經濟日報 / 許敬基（野村中小基金經理人）台股
盤勢分析

受美聯準會鷹派看法影響，全球股市震盪回檔並拖累台股，由於5月中低點以來，台股這波急漲約2000多點，此時出現拉回修正亦屬合理。雖然短期大盤恐將轉趨震盪，但基本面仍持續看好，聯準會的態度正好凸顯對美國景氣增強的信心，這也反映在台股的獲利表現上，野村投信團隊所追蹤個股之整體獲利成長率由今年初的16%一路上修至45%。

短期內類股輪動態勢持續，時序進入第3季iPhone新機啟動拉貨旺季加上歐美經濟體解封，盤面重心將可望回歸至電子股與下游實體消費股。

投資建議

全球疫苗規模施打使歐美經濟體確診人數大幅下降，製造業採購經理人指數PMI與GDP大幅成長，加上終端庫存水位低回補力道強勁，美國民間財富膨脹，消費力道強勁，企業投資意願偏高，就業持續回穩，進入經濟復甦階段。惟晶片缺貨與原物料報價上漲將衝擊企業供應鏈緊張與成本上漲，長期帶動通膨上升。

在碳中和議題促使中國限產與美國基建帶動下，鋼鐵類股可望持續走多，而確診人數下降後實體經濟回溫可望使耐久財與服務性支出增加，因此自行車、製鞋、服裝、汽車零組件相關類股成為布局標的。而長期科技趨勢上持續看好5G、半導體、HPC、伺服器、散熱，而ABF、8吋晶圓、矽晶圓可望因晶片與產能持續缺貨造成漲價效應持續。
台股矽晶圓