強化橫向金融檢視 Fed擬嚴控投機交易
【經濟日報╱編譯謝璦竹／綜合外電】 2009.11.21 04:26 am
各界批評美國利率過低、恐引發亞洲資產泡沫，但美國失業問題嚴重，短期內升息機率低，美國聯邦準備理事會（Fed）正研究透過加強金融監理來管制熱錢，避免惡質的風險性交易。
Fed主席柏南克與歐巴馬任命的首位央行理事塔魯羅（Daniel Tarullo）正在積極改造Fed監理系統。要建立一套「橫向檢視」系統，可以比較各大銀行的曝險程度以及風險性交易。
塔魯羅背後的助力是央行220位博士級經濟學家。央行的橫向監視系統一旦發現金融體系風險過度集中時，可以動用他們的力量，模擬一旦全球市場崩盤時，銀行獲利所受的影響。
消息人士也透露，Fed也將監理銀行的資金水位，確保能夠配合各種資產的付款日，並監理風險經理與交易員及放款部門的互動情形。
摩根士丹利公司（Morgan Stanley）董事長兼執行長麥晉桁（John Mack）說：「我們有15至20名Fed監理人員一天24小時在大樓裡，他們測試我們的模型，每個動作他們都要過問，以前我從沒這樣被監理過，環境不同了。有人問我感覺如何，我說我喜歡這樣。」
柏南克16日在紐約經濟俱樂部（the Economic Club of New York）中說：「美國金融體系目前並未明顯有大幅偏差情形。」
他認為，預防金融海嘯再度爆發，「最好的辦法」是透過監理措施限制過度的風險交易，以確保體系在資產泡沫破裂時，能具備迅速復原的彈性。
Fed前理事、美國企業研究院（AEI）學者芮恩哈特（Viccent Reinhart）說：「Fed應以零容忍的標準預防金融市場崩盤。」
他說，銀行可能不喜歡「槓桿率或最低資本等規定，但這些卻可以有效預防惡質的風險性行為」。
但太平洋投資管理公司（Pimco）投資長葛洛斯（Bill Gross ）19日說，Fed的寬鬆政策已升高系統性風險，可能產生新的資產泡沫，呼應中國銀監會主席劉明康15日的指控，他認為美國一年內都將維持接近零的利率，美元貶勢已成定局，使得美元成為外匯套利交易的融資貨幣，對「全球經濟復甦造成實質且不可抵擋的新風險」。
日本央行總裁白川方明16日也說，美國維持零利率政策可能導致新興經濟體「過熱而引發金融風暴」。
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【2009/11/21 經濟日報】@ http://udn.com/