短期有小幅拉回整理之必要
‧日盛投顧 2009/11/20 08:30

觀察重點：
受到美股前一天拉回整理走勢之影響，台股一開盤即小漲1 點來到7767 點，並無法延續前半個月大漲的氣勢，盤中最高來到7791 點，並沒有過前一天高點，終場下跌6.71 點，跌幅0.09%，成交量放大到1373 億，呈現量增價跌，收盤在7759 點，至於OTC 漲幅1.28%，指數129.94 點已接近10 月高點131.11點，但量放大到363 億，較前一天增幅近5 成，留意周五可否創新高點。
技術面分析：
波段分析
1.第二季台股正式上漲以來，每一次季線都獲得支撐，而此次迄今也見到在此守穩，短線在7200 點附近有『三線』共構成的支撐，包括有季線、6 月與8 月連接的上升趨勢線，與7 月高點7185 點多方型態折的平台支撐線，所以要瞬間失守7200 點支撐，則也不是相當容易，未來拉回仍可找買點切入。
2.此次上漲宛如9 月初上漲的版本，先出現『向下跳空缺口』後，在『季線』附近築底，然後『補缺口』再『創新高點』，創高點後即『溫和整理』，而就目前9 日KD 與K 線變化來分析，似乎未來指數要出現大跌也不易，初估10 日7600-7700 點附近有支撐，在高檔7800 點有壓力情況下，但此時又在選前半個月，因此大盤未來有可能如9 月後半走勢，直到月線支撐接近。
3.就週K 線而言，大盤可能連漲3 周，下周面臨第四周，在9 周K 來到73.75 與9 周D 的74.29 附近作挑戰，下周拉回獲利回吐作整理是會較健康，短線壓力仍在7800 點附近，支撐暫看7600 點間。
短線分析
就日KD 而言，9 日K 值周四已來到75.97，而9D 來到78.24，已在高檔出現向下交叉，這也就是為何指數在11/17 見新高7875 點後攻勢無法再延續主要之一，由於7800 點挑戰3 天都無法順利攻上，且連續2 天出現量價背離，當週五5 日線也逐漸接近7800 點時，留意市場信心為何，在同時考量週K 線與日K 線之後，預期週五至下週上半週間，指數將有機會拉回測10 日線作技術性指標修正。
類股結構分析
從去年低點3955 點反彈以來，大盤到7875 點最多漲幅99.12%，電子類股從146.74 點到317.93 點則有116%，金融類股從434.22 點到949.42 點，最多有118%，傳產(非金電)則從5113 點到9341 點上漲83%，很明顯地，此次金融類股為何MOU 利多不漲，即先前已有反應，至於最弱勢的傳產類股，因為落後金電類股約有3 成空間，未來有機會做補漲，但仍得以基本面為考量因素，而金融股得做短期漲幅修正。
類股走勢分析：
1.鴻海集團股：由於指數已反彈相當大的空間，未來若要讓指數得以控制，則部份大型權值股仍得持續觀察，其中2317 鴻海集團個股走勢最為突出，先前股價除了相對大盤抗跌，且未觸及季線支撐，週四包括1471 首利和3062 建漢都見漲停板，而先前觀察的2354 鴻準也日前見高點，類股持續可以留意1471 首利與2317 鴻海做為指標股。
2.軟體股：本波漲幅不大，週四類股做補漲，包括2480 敦陽、5478 智冠與2482 連宇都見到漲停，由於軟體股股價變化較大，建議可以5478 智冠作為觀察指標股。
3.營建股：本波類股指數相對於於大盤反彈來得小，因此有機會做落後補漲，類股中可觀察5534 長虹、2520 冠德與2542 興富發等股，當然9940 信義也可作為觀察對象，短線將以5534 長虹與9940 信義作為觀察指標股。
4.金融類股：本波大盤創新高點，但金融MOU 卻無法激勵其指數挑戰10/15 高點949.42 點，顯然此題材早已有人先做獲利賣出之動作，短線類股個股不妨可逢高先出，待拉回再低接，其中部分有現增套利公司更是先要避開，短線金融多方指標股以2882 國泰金為主。
即然為整理格局，類股就會輪動，因此漲多者不妨可逢高先獲利出場，而本波漲幅落後者但業績又表現不差之公司，投資人不妨續等類股輪動作補漲，在選前執政黨偏多之下，仍以個股表現作為當前操作重點，至於大盤變化則僅作個股進出的參考依據。
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